家族传承成为中国高净值家庭日益关注的重点

文 / 张岩

据胡润研讨院调研显现，中国高净值家庭的财富总资产从2020年的126万亿元上升到2021年的160万亿元，高净值家庭估量有18万亿元的财富将在10年内传承给下一代，49万亿元的财富将在20年内传承给下一代，92万亿元的财富将在30年内传承给下一代。面对持续增长的财富范围以及生命周期的基本规律，家族传承势必成为高净值家庭越来越关注的重点课题。

近日发布的《2022中国高净值人群家祖传称讲演》指出，97%的高净值人群会思索家族传承事宜；高净值人群对肉体财富的传承关注度高于物质财富与社会财富。对此，胡润百富董事长兼首席调研官胡润以为：“经过调研我们发现，中国高净值家庭注重以人为本，对肉体财富的传承注重度高于物质财富与社会财富，并且崇尚相对对等的子嗣分家制度，这也使得在推进家族传承过程中有更多需求权衡和筹备的事宜。”

广东、北京、上海为中国具有高净值家庭最多的地域

讲演统计显现，北京、上海、香港、深圳、广州依然是具有高净值家庭最多的城市。TOP5城市中，从地域散布来看，广东超越北京成为具有千万元人民币净资产“高净值家庭”最多的地域，深圳的高净值家庭范围增幅最快（同比增长4.4%），香港的高净值家庭范围降落（同比减少5.4%）。深圳高净值人群范围的扩展同样与城市的科技创新密不可分，深圳在科技部中国科技信息研讨所发布的《国度创新型城市创新才干评价讲演2021》中位居榜首。

受国际时政、经济环境和疫情动摇的负面影响，我国经济增量放缓、时期红利减少的局面在短期内较难发作改动，这些都对高净值人群的事业构成了冲击，并构成了持续性的压力。因而，高净值人群对工作事业的称心度相对较低，是一切维度中独一低于8分（平均7.97分，10分制）的生活方面。这个结果关于金领人群尤为明显，他们对工作事业的称心度仅为7.55分（10分制）。

高净值人群平均每年休假23天，他们中的26%每年有超越30天的假期。在日常休闲中，美食（13%）和旅游（12%）是高净值人群最喜欢的文娱方式，其次是自驾（9%）。

关于他们最关注的美食，总体而言本土菜更受高净值人群的喜欢。本土菜系中，最受欢送的菜系是川菜（47%），其次是粤菜（34%）、苏菜（30%）和湘菜（29%）。国外菜系中，日料以38%的受选率位列第一，其他著名的菜系如法国菜（27%）、意大利菜（25%）都进入了前十。

92%的高净值人群有珍藏习气。珠宝翡翠（55%）依旧是高净值人群最喜欢的珍藏品，名表（49%）第二，中国书画（44%）第三。此外，珍藏古典家具、西画雕塑和瓷器的比例均有所提升，特别是古典家具的珍藏热情上涨了近两成。

关于高净值人群未来3年想尝试的活动，房车旅游（15%）坚持第一，其次是冲浪（13%）、滑翔伞（11%）、帆船（10%）、骑马（9%）和徒步（9%）。其中，独身人群更喜欢冲浪和蹦极，已婚人群更喜欢房车旅游。

中国高净值人群消费总体上涨6.5%，为10年最高涨幅

2022年中国高净值人群消费价钱的总水平同比上涨6.5%，高于国度统计局发布的全国居民消费价钱指数，2022年7月CPI同比上涨2.7%。胡润表示：“与去年同期相比，2022年中国高净值人群的消费价钱总体上涨了6.5%，是10年来最高涨幅。2022年价钱涨幅较大的主要是高端威士忌、红酒和雪茄，上海、杭州的高端房产以及配饰和护肤品等。很多朴素品牌在全球范围内纷繁涨价，主要缘由包含成本上涨、通货收缩、市场需求增大以及大量珍藏招致的货源紧缺等要素。”

胡润研讨院发布的中国高净值人群消费价钱指数（LCPI）显现，2022年中国高净值人群消费价钱指数涵盖高净值人群生活消费的房产、大健康、名校教育、奢华旅游、手表和珠宝、配饰和护肤品、高档汽车、游艇和公务机、高档烟酒茶、休闲生活这十大类、124个与高质量生活方式相关的商品价钱，对比它们在2022年与2021年的市场价钱。

2022年的124个商品中，超六成（81个）价钱比2021年上涨；17个商品价钱比2021年降落；26个坚持不变。与2021年相比，2022年新增了14个商品，主要缘由是商品断货或停产。

高档烟酒茶板块的平均涨幅为15.7%，是2022年涨幅最大的品类。威士忌部分，大摩40年苏格兰单一麦芽威士忌涨幅最大（43.8%），Johnnie Walker蓝牌威士忌涨幅次之（40.8%），皇家礼炮21年礼盒装位列第三（33.4%）。2022年1月，大量调价通知都聚焦于威士忌品类，特别是单一麦芽威士忌以及高端威士忌年份酒。涨价缘由主要是：疫情防控招致的海运价钱、人力成本大幅上涨；原料、包装资料的价钱上涨；市场需求的增大；通货收缩等要素。

雪茄部分，大卫杜夫雪茄2号铝管装（20支）售价5,250元，上涨25%，高希霸雪茄bhk56（10支）售价2万元，上涨11%。雪茄价钱大涨的要素主要有四点：一是原料烟叶的紧缺；二是全球疫情招致的跨境运输艰难；三是雪茄领军企业哈伯纳斯在2022年宣布采取统一全球批发价钱战略，调高了欧洲等地的价钱；四是一些高净值人群将雪茄视为投资品，中止大量的珍藏，招致货源紧缺。

2022年，手表和珠宝板块的平均涨幅为6.2%，对比2021年，涨幅明显。其中，宝格丽Serpenti Vipre手镯涨幅最大，高达15%，售价66.8万元。据行业专家剖析，高级珠宝腕表制造商把通货收缩和原资料价钱动摇作为涨价浪潮的主要缘由。2022年第一季度史无前例的逆势对贵金属的供给和需求产生了庞大影响，成本的上升推高了宝格丽等奢华珠宝腕表品牌的价钱。

名校教育板块已连续12年上涨。成人教育部分，长江商学院EMBA的学费为89.8万元，涨幅3.5%。子女教育部分，北京顺义国际学校（11—12年级）、上海包玉刚实验学校（1—3年级）的学费分别比去年上涨2.8%、7.7%。学费上涨的主要缘由是：师资成本上升、土地租金上涨、校园硬件设备维护的支出变大。英国伊顿公学、英国威雅公学、香港哈罗公学的学费均比去年小幅上涨，但由于汇率的变更招致的人民币升值效应，使得英国、中国香港等抢手留学目的地的学费呈现不同水平的降落。

豪宅市场再次生动，房产板块的平均涨幅为9.4%。国内，涨幅最大的是上海世茂滨江（27.7%），排名第二的是上海浦东银河湾（26.8%），位列第三的是杭州武林壹号（19.4%）。关于中国高净值人群来说，优质房产是财富的重要贮藏渠道，也是多元化投资组合中的基石。国外，涨幅前三大城市分别为洛杉矶（14.6%）、纽约（13.9%）、旧金山（10.6%）。与2021年相比，洛杉矶（10.1%）、纽约（6.2%）、旧金山（—1.1%）的房产涨幅迅猛。随着中国高净值人群的投资认识的更新，在全球中心大城市配置房产已成趋向。

四成实施家族传承规划

关于家族传承的思索者，有四成曾经实施了家族传承规划。关于目前的家庭财富，高净值人群分配比例最高的是家族传承（30%），其次是财富投资、后代教育、当前消费和养老贮藏，慈悲捐赠的投入比例约8%。

调查显现，关于推进家族传承事宜的适合契机，大多数高净值人群是以自己的年龄为主要思索要素（57%），其次是以后代年龄为思索要素（30%），以企业展开进程为思索要素的占14%，最多的人把自己临近退休的时间点作为推进传承事宜的适合契机（34%）。平均而言，中国高净值人群开端传承行动的平均年龄为54.1岁。

关于高净值人群的家族传承，子女的财富接纳与保存才干是最大的家庭内部担忧要素，遗产、赠与相关税收政策是他们最关怀的外部变量。关于家族传承，95%的高净值人群对家庭内部要素存在担忧，最大的担忧是子女的财富接纳与保存才干（50%），例如子女对财富的挥霍、子女的心智不成熟等等。关于外部环境要素的变量，遗产、赠与相关税收政策变更（46%）得到了最多高净值人群的关注。

关于高净值人群来说，家族肉体传续的重要性更甚于物质财富。关于孩子展开过程中最重要的才干，高净值人群最为关怀的五项是指导力（45%）、创新力（45%）、协作力（44%）、判别力（43%）和剖析力（41%）。男性相对而言愈加看重培育孩子的察看力（49%）和学习力（33%）。不同职业的人群对孩子各种才干的关注要点也与他们自身的职业有着一定的对应关系，企业家愈加关注孩子能够展开出协作力（51%）和创新力（48%），金领格外看重指导力（61%），而职业投资者比较看重孩子的剖析才干（47%）。

相比其他传承工具（包含法定继承、遗言、信托、赠与），高净值人群以为保险的相对优势是能够降低税收担负（42%）、辅佐失密隐私（41%）和债务风险防备（36%）。关于保险，3000万以上家庭净资产人群以及企业主的认可度（分别为58%和53%）和实施率（分别为52%和46%）更高，表示出他们对保险在传承方面的作用有着愈加深化的认识。依据中信保诚人寿“传家”察看，63%的高净值家庭投保终身寿险时选择20年缴费期，近半数高净值家庭将终身寿险投保保额设定为被保人年收入的5倍。

关于家族传承的伎俩，中国高净值人群最等候的效果是“指定受益人从而避免纠葛”（46%）、“资产稳健保值”（42%）、“表示传承准绳与约束条件”（38%），这些都反映出在家族传承的过程中，肯定性对高净值人群极高的重要性。

在高净值人群中，占比最多的是稳健型投资者（46%）。包含股票、基金、债券、投资性房产、保险、股权、另类投资品等金融工具在内，中国高净值投资者过去3年的综合平均年化收益率为11.8%，相较上一年度下滑1个百分点。高净值人群对收益率的称心度因而较去年有所降落，仅54%的人对收益率表示称心。关于未来一年的理财增配计划，保险作为资产配置的压舱石依然取得高净值人群相对较高的喜欢，有三成左右的高净值人群愿意在未来一年对其中止增配，该比例与去年接近。

这一讲演由中信保诚人寿与胡润研讨院分离发布，以聚焦在社会经济环境与二代传承高峰来临背景下，中国高净值人群关于家族传承的需求趋向。