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作者：泰罗，编辑：小市妹 近段时间，工业气体指数重新回到上升通道，迫近历史高点。 2月2日，板块继续向上突破，凯美特气涨停，岳阳兴长、和远气体、正帆科技、巨化股份、华特气体、雅克科技都有不错的表示。
凯美特气午间发布公告，公司控股子公司凯美特电子特种气体公司生产的光刻气产品经过了ASML子公司Cymer公司检查，Cymer公司已将凯美特电子特种气体公司光刻气产品列入合格供给商名单。 几年之前，全球光刻机霸主ASML（阿斯麦）看中了一家中国企业，并为其产品背书。 假如你想运用ASML的光刻机，它会引荐四家企业，置办他们的产品保障光刻机的制造精度；假如你没有依照倡议选择，那么出了问题，结果自傲。 华特气体，是唯逐一家中国企业。 电子特气被称为“芯片制造的血液”，是仅次于大硅片的晶圆制造资料。作为工业大国，气体是钢铁等工业的副产品，但工业气体却长期被美法德日四大巨头操纵。 19年的坚持，华特气体硬生生在巨头垄断下扯开了一道口子，不外和近千亿营收的四巨头相比，中国企业的个头还太小，这和我国庞大的芯片需求严重不匹配。 SEMI数据显现，在晶圆资料328亿美圆的市场盘子中，电子特气为43亿美圆，占比13%，是仅次于硅片的第二大耗材。 随着晶圆厂不时扩展军备，电子特气市场范围持续增长。中国半导体行业协会数据显现，中国电子特气市场范围在过去十年翻了一番，2020年抵达了150亿元。 估量2024年中国电子特气市场范围将提升到230亿元，4年CAGR为11.28%，届时中国将占领全球6成的市场。 2019年，美国空气化工、法国液化空气、日本大阳日酸、德国林德集团四巨头瓜分全球91%的市场，寡头垄断格局明显。 国内市场也不例外，四巨头主导了国内份额的88%，国内厂商仅占领12%市场份额。而且集成电路生产用的电子特气，我国仅能生产20%的种类，其他均高度依赖外供。 作为工业大国，电子特气为何受制于人？ 首当其冲也是最主要的缘由是认证壁垒，电子特气需求晶圆厂和设备厂商2轮的严厉审核，而集成电路范畴的认证至少需求2年时间，一旦取得客户认可，普通不会随意改换供给商； 当前，芯片巨头们和大牌气体供给商树立了长期的协作关系，构成稳定的上下游利益联盟，突破这种既有的江湖格局，是十分艰难的。 能够说，认证是链接客户和设备商的纽带，只需经过资质认证，才有可能打入头部企业的供给链，翻开高端供给渠道。 其次是市场壁垒，在市场格局被外资操纵的背景下，国内气体企业短少上机检测的机遇。对国产品牌的桎梏，气体企业很难完成从0到1的突破。 不外，近些年来，长鑫存储、长江存储、中芯国际、华虹不时发力，晶圆产能向中国市场倾斜，国内企业具有了更多的长大机遇； 最后则是技术壁垒，由于行业Know-how 集中在气体纯化、气体精度，0.1克以至更小质量的倾向都将招致产品质量，构成了较高的技术壁垒。 不外，相对较其他关键资料，中国企业在稀有气体的研制方面的差距并不大，我国气体企业的纯化技术曾经完成了突破，生产工艺也比较成熟。 特气两家龙头企业——华特气体和金宏气体，累计专利曾经分别突破136项、228项，分别取得“中国电子化工资料专业十强”和“专精特新小伟人企业”称号。 其中，华特气体聚焦电子特气研发，金宏气体则偏重电子特气综合管理技术。华特气的产品曾经完成了对国内8寸以上集成电路制造厂商超越80%的掩盖率。 金宏气体则打造了“气体纯化-尾气回收提纯-深冷快线连续供气-高纯气体包装-物流配送”的技术体系，涵盖了从气体制备到运输再到管理的全过程。 未来中国企业要提升对客户个性化定制的才干，以及长期稳定的保障，才是做大做强的关键。 梳理来看，A股市场具有五家特种气体龙头，华特气体、金宏气体、凯美特气是较为地道的特种气体公司，南大光电、雅克科技的业务愈加多元化。 延展方式上，由于电子特气源于普通工业气体的提纯，单一气体赛道的容量又太小，芯片制造所用气体多为混合型。因而，气体公司基本为平台型企业。 华特气体、金宏气体、凯美特气的业务结构中，特种气体的盈利才干也更强。不同的是，华特气体涉足了上游的气体设备，然后两者则是自然气、普通气体和特气多元化延展。 为占领更高的价值链，三家企业鼎力向特种气体发力。由于ASML认证的加持，华特气体资质更优，其产品已打入英特尔、美光、德州仪器、台积电、SK海力士的供给链，国内企业中芯国际、华虹宏力、长江存储、华润微都是公司客户。 金宏气体的下游应用愈加普遍，涵盖新资料、半导体、新能源、工业制造等范畴，乾照光电、亨通光电、通威都是公司客户。 凯美特气则是脱胎于中石化的三产企业，其产品主要是液体二氧化碳、氢气和液化气等，供给商和客户业也集中在两桶油。不外，公司也盯上了电子特气的大蛋糕。 硅片、电子特气、光刻胶等耗材影响着芯片制造的良品率和性能，以至决议着一国芯片产业的高度。充盈芯片血脉，搭建电子特气的造血体系，已是箭在弦上，不得不发。 免责声明 本文触及有打开市公司的内容，为作者依据上市公司依据其法定义务公开披露的信息（包含但不限于暂时公告、定期讲演和官方互动平台等）作出的个人剖析与判别；文中的信息或意见不构成任何投资或其他商业倡议，市值察看错误因采用本文而产生的任何行动承担任何义务。 ——END—— |
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