台积电未来的长大动能，与需求紧密相关。 台积电去年创下史上最高营收，攻顶全球半导体龙头。面对今年上半年市场消化库存、海外设厂成本飙高、先进制程需求减缓和人才供应短缺，还能保有高速长大动能吗？ 股神巴菲特于 2022 年第 3 季，大手笔挥金 41 亿美元，买进台积电 6000 万股，跃居第五大股东，却在短短 3 个月后，大砍 86％持股，重挫不少投资人信心。知名的半导体分析师陆行之认为，没了巴菲特投资的溢价效应，接下来的关注重点将会在台积电下游系统厂的需求，以及库存变化。 在先进制程的技术节点上，陆行之认为，未来 3 纳米的量产情况，以及 5、7 纳米产能利用率的回温时程是一大重点，意谓台积电未来的长大动能，与需求紧密相关。 研调机构 Gartner 指出，7 纳米以下的先进制程，一片 12 英寸晶圆的平均单价（ASP）都超过 1 万美元，占台积电五成以上营收。这代表着，一旦产能利用率回升，台积电的确有望实现长期毛利率 53％的目标。  台积电总裁魏哲家在 2023 年 1 月的法说会上表示，未来客户对于芯片效能（energy efficiency）和系统表现（system performance）的渴求，将会驱动台积电持续长大。 上一个十年，笔记型电脑和 iPhone 的热卖，带动先进制程芯片获利大增，苹果（Apple）更贡献台积电约 25％营收。随着移动装置市场的饱和，加上台积电大举扩张，究竟哪些产业对芯片的需求，能填满台积电的下个黄金十年？ 云端巨头疯「节能」，HPC 戏份最重首先，是科技巨头都看重的 HPC（高速运算）。跨国调研机构分析师指出，随着资料中心需求愈趋广泛，金融、车用、区块链甚至是 ChatGPT 等都要用到资料中心，若只使用 IC 设计商提供的 GPU／CPU，无法满足不同领域的运算需求。这也让诸如 Google、微软 Azure 和 Amazon Web Services（AWS）等云端巨头，纷纷开始自研芯片，追求更好效能。 其中，ASIC（客制化 IC）芯片是关键。摩根士丹利分析师詹家鸿在今年 1 月的一份报告中指出：「台积电正为数据中心客户提供大量的客制芯片（或 ASIC 设计）。」詹家鸿认为，「节能」对云端大厂来说也同样重要，长期而言，高速运算将成为台积电的主要长大动能。 研调分析师则指出，英伟达（NVIDIA）和 AMD 等 IC 设计大厂在 HPC 的占有率持续扩张，并认为英特尔（Intel）最终也可能会采用台积电 2 纳米制程，成为仅次苹果的第二大客户。 车用市场的繁荣其次是车用市场。台积电车用暨微控制器业务开发处处长林振铭，曾在 2022 全球智能汽车高峰论坛中分享，台积电预估车用市场总值可望从 2021 年的 410 亿美元，增至 2026 年的 850 亿美元，甚至到在 2030 年达到 1350 亿美元。 分析师指出，车用约有 3 颗芯片会用到先进制程，分别有 1 至 2 颗会用于 ADAS（先进驾驶辅助系统），1 颗给影音系统，「现在都只能带给台积电个位数长大，Level 3 以上才会产生更多对先进制程的需求。」虽然当前老字号车厂都还是与大厂合作，但传统车厂也可能投入自研芯片，带旺台积电。 XR 头戴装置、AI 正逢其时！手机仍有看头第三是 XR 头戴式装置。台积电业务开发资深副总经理张晓强指出，目前 XR 装置的 CPU，大多采用 7 纳米制程，影像讯号的处理则使用 28 纳米，全机重量约 500 公克。 张晓强认为，若想让装置可随处穿戴，除了效能须提升 10 倍以外，CPU 和影像处理器未来可能要采用 2 纳米。这表示穿戴式装置需要高强度的算力，续航力和轻量等条件，恰好都是台积电先进制程产品的研发重点。 第四是手机应用的需求。根据外媒《Tom's Hardware》去年报导，苹果若无意外，将会持续成为台积电 2 纳米的头部客户。不过，MIC 产业分析师杨可歆也表示，全球手机、笔记本电脑等市场已达到饱和，手机出货量也会慢慢降低，很难再出现如 iPhone 刚问世时的爆炸增长。不过，未来几年内联发科、高通（Qualcomm）仍会持续下单，「主要是旗舰机还是会持续地推出。」  第五可能来自近来当红的 ChatGPT，唤起各界对未来 AI 应用的无限遐想。台积电前研发副总、清华大学半导体研究学院院长林本坚对近期的人工智慧风潮就直言：「现在 AI 还需要很多芯片，人类是非常聪明的。」 本文由半导体产业纵横（ID:ICVIEWS）转载自数位时代 *声明：本文系原作者创作。文章内容系其个人观点，我方转载仅为分享与讨论，不代表我方赞成或认同，如有异议，请联系后台。 更多内容阅读 为什么最近几年 FPGA 变得越发受大家重视了？ Jim Keller 有什么有趣的故事吗？ 中国有哪些比较厉害的半导体公司？ 关注@半导体产业纵横、赞同、喜欢、收藏三连 |
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