招商轮船：2016年年度报告

能源运输股份有限公司 （股票代码: 601872 股票简称:招商轮船） 二〇一六年年度报告 2016 年年度报告 公司代码：601872 公司简称：招商轮船 招商局能源运输股份有限公司 2016 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 华立 身体原因 刘威武 三、 信永中和会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人苏新刚、主管会计工作负责人刘威武 及会计机构负责人（会计主管人员） 李佳杰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 1、按母公司净利润计提10%法定盈余公积，提取法定盈余公积80,874,762.47元；2、以现金的方 式派发股利529,945,811.20元（按公司2016年底全部已发行股份5,299,458,112股计算，每股派发现 金股利0.10元（含税））。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司战略、规划、计划、市场展望等前瞻性描述，不构成对公司股东、潜在投资 者以及其他报告使用者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 2 / 189 2016 年年度报告 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 本报告已经对行业、市场等风险因素进行阐述，敬请投资者查阅相关章节内容。 十、 其他 □适用 √不适用 3 / 189 2016 年年度报告 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析....................................................................................................... 14 第五节 重要事项........................................................................................................................... 30 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 46 第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 51 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 52 第九节 公司治理........................................................................................................................... 60 第十节 公司债券相关情况........................................................................................................... 64 第十一节 财务报告........................................................................................................................... 65 第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 189 4 / 189 2016 年年度报告 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 招商局轮船 指 招商局轮船股份有限公司 招商局集团 指 招商局集团有限公司 元 指 如无特殊说明，指人民币元。如指其他货币单位特殊说明 香港明华（HKMW） 指 香港明华船务有限公司 海宏公司（AMCL） 指 海宏轮船（香港）有限公司 BVI 公司 指 招商局能源运输投资有限公司（在 BVI 注册） CVLCC, China VLCC 指 中国能源运输有限公司 CVLOC, China VLOC 指 中国超大型矿砂船运输有限公司 中国液化天然气运输（控股）有限公司。中国液化天然气运输 CLNG 公司 指 （控股）有限公司，是中国第一家从事 LNG 运输投资与管理 的公司，2004 年正式成立 Liquefied Natural Gas（液化天然气），通常指常压时在摄氏零 LNG 指 下 163 度下液化的天然气 Bulk Carrier，用于装运散装货物，如粮食、煤炭、铁矿砂、化 散货船 指 肥及水泥等的船舶 通常载重超过 20 万吨以上的散货船,只用来运矿砂，被称为超 VLOC 指 大型矿砂船（Ultra-Large Ore Carrier，简称 ULOC，也有称作 Very-Large Ore Carrier，简称 VLOC） Ultramax 指 极限灵便型散货船，即载重量 6 万吨到 6.7 万吨之间的散货船 好望角型散货船（Cape） 指 Capesize 型散货船，即载重吨在 10 万吨以上的散货船 超级油轮（VLCC） 指 载重量超过 20 万吨的特大型油轮 阿芙拉型油轮（Aframax） 指 载重吨在 8 万吨至 12 万吨之间的油轮 Time Charter，是一种常用的船舶租赁形式，一般缩写为“T/C”， 即出租人向承租人提供的约定由出租人配备船员的船舶，由承 期租 指 租人在约定的期间内按照约定的用途使用，并按日计算租金的 船舶租赁。期租情况下，承租人承担船舶的燃油费、港口使费 等费用 Voyage Charter，是一种常用的船舶租赁形式，一般缩写为 程租/航次租船 指 “V/C”，即出租人向承租人提供船舶或船舶的部分舱位，港口 间装运约定的货物，由承租人支付约定运费 Dead Weight Ton，一般缩写为“DWT”，即在一定水域和季节 里，运输船舶所允许装载的最大重量，包括载货量、人员及食 载重吨 指 品、淡水、燃料、润滑油、炉水、备品和供应品等的重量，又 称总载重吨 Dry Docking，即对船体水下部分的构件和设备进行的修理。 船舶进入船坞维修时可进行船体清洁、除锈、油漆，并可根据 坞修 指 需要进行更换船壳钢板等全面彻底的修理，同时也可以对船舶 设备等进行修理、维护及升级，以达到船级社的固定标准 Time Charter Equivalent，等价期租租金，即[程租总运费—（燃 TCE 指 油费+港口使费+其他航次费用）]/实际程租航次天数，通常以 美元/天为单位 Worldscale 的缩写，是 1989 年 1 月 1 日生效的“新世界油轮名 WS 指 义费率表”（New Worldwide Tanker Nominal Freight Scale）的 5 / 189 2016 年年度报告 简称。该费率表列明 WS100 所对应的油轮各航线的基本运费 率，每年调整一次。WS 指数值为市场运费与费率表所规定的 基本运费率的百分比，反映了即期市场油轮的运费价格水平 Contract of Affreightment，包运合同，即承运人在约定期间内 COA 指 分批将约定数量货物从约定装货港运至约定目的港的海上货 物运输合同 《2004 年国际船舶压载水及沉积物管理与控制公约》。根据 国际海事组织 MEPC69 修正案要求，现有船舶在 2017 年 9 月 压载水公约 指 8 后的首次 IOPP 换证检验时需要满足压载水排放 D-2 的标准; 2017 年 9 月 8 日或以后交付使用的新船，应在交船时至少满 足 D-2 排放标准 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 招商局能源运输股份有限公司 公司的中文简称 招商轮船 公司的外文名称 China Merchants Energy Shipping Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 CMES 公司的法定代表人 苏新刚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孔康 赵娟 联系地址 上海市中山东一路9号三楼、香港干诺道中 上海市中山东一路9号三楼、香港干诺道中 168-200号信德中心招商局大厦32楼 168-200号信德中心招商局大厦32楼 电话 021-63217396 00852-28597361 021-63217396 00852-28597361 传真 021-63238238 021-63238238 电子信箱 IR@cmhk.com IR@cmhk.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区西里路55号9楼912A室 公司注册地址的邮政编码 200131 公司办公地址 上海市中山东一路9号三楼（外滩9号楼）；香港干诺道中168-200号信 德中心招商局大厦32楼 公司办公地址的邮政编码 200002 公司网址 http://www.cmenergyshipping.com 电子信箱 IR@cmhk.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市中山东一路9号三楼、香港干诺道中168-200 号信德中心招商局大厦32楼 6 / 189 2016 年年度报告 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 招商轮船 601872 不适用 六、 其他相关资料 名称 信永中和会计师事务所 公司聘请的会计师事务所（境 办公地址 北京东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 内） 9层 签字会计师姓名 潘传云、李颖 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 报告期内履行持续督导职责的 签字的保荐代表 卫进扬、沈韬 保荐机构 人姓名 持续督导的期间 2015 年 8 月 11 日至 2016 年 12 月 31 日 名称 长江证券承销保荐有限公司 办公地址 上海市世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 报告期内履行持续督导职责的 21 层 财务顾问 签字的财务顾问 施伟、朱明 主办人姓名 持续督导的期间 2015 年 8 月 11 日至 2016 年 12 月 31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 本期 比上 年同 主要会计数据 2016年 2015年 2014年 期增 减 (%) 营业收入 6,025,067,278.81 6,157,025,503.45 -2.14 2,602,150,349.41 归属于上市公司股东 1,729,968,663.63 1,153,680,092.22 49.95 200,264,205.26 的净利润 归属于上市公司股东 916,846,480.19 464,819,024.58 97.25 -154,868,353.04 的扣除非经常性损益 的净利润 经营活动产生的现金 3,513,929,770.07 2,292,155,880.94 53.30 1,066,406,047.95 流量净额 本期 末比 上年 2016年末 2015年末 同期 2014年末 末增 减（% ） 归属于上市公司股东 15,969,159,585.94 13,697,609,560.80 16.58 10,090,282,795.04 的净资产 7 / 189 2016 年年度报告 总资产 38,616,622,157.23 31,240,119,773.87 23.61 28,138,043,145.16 (二) 主要财务指标 本期比上年同 主要财务指标 2016年 2015年 2014年 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.33 0.23 43.48 0.04 稀释每股收益（元／股） 0.33 0.23 43.48 0.04 扣除非经常性损益后的基本每 0.17 0.09 88.89 -0.03 股收益（元／股） 加权平均净资产收益率（%） 11.91 10.01 增加1.90个百 2.00 分点 扣除非经常性损益后的加权平 6.31 4.03 增加2.28个百 -1.54 均净资产收益率（%） 分点 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期国际原油运输市场从高位大幅回落，国际干散货运输市场深度低迷。公司营业收入较 2015 年减少 2.14%，较 2014 年增长 131.54%；扣除非经常性损益（拆船损益及拆旧造新专项补贴、 其他政府补贴等）及船舶减值等特殊或不可比因素影响，报告期实现归属上市公司股东的经常性 净利润为 12.55 亿元，同比减少 3.39%。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016 年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 （1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份） 营业收入 1,654,428,076.74 1,508,748,717.09 1,305,253,000.94 1,556,637,484.04 归属于上市公司股东 419,838,303.75 1,152,332,874.82 197,097,999.93 -39,300,514.87 的净利润 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 419,612,848.83 351,371,243.69 195,339,881.80 -49,477,494.13 后的净利润 经营活动产生的现金 1,157,551,991.37 1,227,740,487.14 669,598,747.80 459,038,543.76 流量净额 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 8 / 189 2016 年年度报告 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 附注（如 非经常性损益项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 适用） 非流动资产处置损益 9,152,778.28 -22,766,458.89 -168,862,576.07 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 794,246,213.20 746,746,616.21 521,697,605.17 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 13,188,748.67 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 1,348,705.23 1,837,699.61 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 9 / 189 2016 年年度报告 除上述各项之外的其他营业外收 -3,304,906.51 -2,523,252.36 1,034,441.80 入和支出 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 -929,087.48 -33,096,317.79 所得税影响额 768,437.28 -848,224.76 -574,612.21 合计 813,122,183.44 688,861,067.64 355,132,558.30 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 对当期利润的影响 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 金额 权益投资-持有之 22,940,270.66 23,049,955.39 109,684.73 - 中外运航运有限公 司（00368.hk）股票 合计 22,940,270.66 23,049,955.39 109,684.73 - 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期公司继续主要从事国际原油运输、国际干散货运输业务，并通过持股 50%的 CLNG 公 司（另一持股 50%的股东为中远海能下属的大连中远海运油品运输有限公司）投资经营国际 LNG 运输业务。公司油轮和散货船队根据市场情况，主要通过即期市场租船、期租租船、与货主签署 COA 合同、参与市场联营体（POOL）运作等多种方式灵活开展生产经营活动。 国际原油海运行业的基本情况由于石油主要产地和消费地的地理分布原因，产生了原油海洋 运输行业，海运也是最大量、高效和成本最低的石油运输方式。从长期趋势看，虽然有所波动， 但全球原油消费和贸易总体呈现持续且相对稳定的低单位数字增长趋势，海运贸易量的增速略高 于消费量的增速，非 OECD 地区的需求近年已经超越 OECD 地区。由于需求和供应结构的变化， 全球海上原油贸易和运输的格局也在相应发生变化，近年平均运距也在不断发生变化，短期波动 有时比较剧烈（比如 2016 年二季度的显著下降）。海运有效需求（吨海里）=海运贸易量*平均 运距，因此原油海上贸易格局和运距的变化与运量的变化一样值得关注。此外，由于原油消费国 集中在北半球，国际原油运输的季节性体现在一季度和四季度需求通常较为旺盛，二季度和三季 度通常则为淡季。 10 / 189 2016 年年度报告 2014 年以来，全球原油市场持续呈现供大于求的状况。2017 年初 OPEC 及部分非 OPEC 石 油出口国达成减产后，全球市场供大于求的状态可能趋于改善。由于近年全球原油陆上可用储存 空间的日益减少，大型油轮等海上设施可以用于大规模储油用途，原油期现价差出现套利空间的 contango 效应，往往刺激 VLCC 等大型油轮被租用作海上浮仓的套利需求。2008 年金融危机后国 际油价回升期间，海上浮仓一度曾经高达 1.1 亿桶，租用了 55 艘 VLCC，占当时总运力近 10%， 对当时的 VLCC 运价构成了强力支撑。近年来，由于欧美制裁等原因，相当一部分伊朗老龄油轮 长期用于储油（2016 年 3 月以来该部分运力明显释放）；市场上使用 VLCC 等油轮用作原油/燃 料油浮仓的情况也一直存在，整体规模视乎油价 contango 效应带来投机需求的变化。目前 VLCC 被较长时间部署用作浮仓的数量暂时处在多年来低位（22 艘），按载重吨计，仅约占总运力的 3.1% （2017 年 3 月第二周数据，SSY）。 2010 年以来，中国原油进口量继续呈高速上涨趋势，年均上涨约 8%，2013 年油价下跌以来， 中国石油进口加速，2014-2016 年上升至 10.1%，9.3%和 15.6%，2017 年前两个月仍然保持着 12% 以上的高增速；中国进口原油在保持中东原油为主的情况下持续呈多样化趋势，在进口结构中， 从中东进口原油的比重基本保持在 50%左右，从非洲地区进口原油的比重下降，拉美、哈萨克斯 坦等其他国家进口的原油比重增加。与此相适应，中国石油公司近年来成为油轮市场需求的主力， 其中中石化在油轮及 VLCC 油轮租船市场规模均为全球第一。但由于中国船东控制的运力有限等 多种原因，中国船东的承运中国进口原油份额近年增长缓慢，所占比例较低，仍然具备巨大的增 长空间。 油轮运力供应方面，据 Drewry 预计，至 2019 年，全球油轮船队总载重吨将接近 5 亿吨，年 复合增长率保持 3%左右。2016 年以来，随着市场运费率的下跌，油轮新增订单明显减少，但从 手持订单看，2017 及 2018 年之前仍将是新运力交付的高峰期（部分属于替代老龄油轮退出的订 单），具体交付量/实际交付比率则不同的研究机构有不同的判断，部分取决于市场运费率的表现。 全球油轮的建造则集中在韩国、中国和日本，总订单数接近全球订单数的 90%。 国际干散货海运行业的基本情况全球干散货海运需求主要来自铁矿石、煤炭、粮食等大宗商 品的海上贸易需求，市场规模庞大，多年来（即使是 2008/09 年金融危机时期）持续增长，2016 年已经达到了 48.8 亿吨/年，比 2006 年的 32.6 亿吨大幅增长。据 Clarkson 最近出版的相关研究 报告数据，2016 年全球干散货总贸易量仍然录得增长。运力方面，2016 年末，全球干散货船合计 约 7.9 亿载重吨，增速已经明显放缓，但仍比 2015 年底增长了 2.2%，订单占现有运力的比例多 年来继 2015 年后第二次降至 20%以下，约为 12%，当年新签订单除主要用作替代老龄 VLOC（其 中大部分为单壳 VLCC 改造）的中国船东订造的 30 艘 40 万吨级 VLOC 外非常稀少。与此同时， 2016 年拆船数量稍有回落，由 2015 年的 3,050 万载重吨下降到 2,910 万载重吨（2014 年拆解了 1,630 万载重吨）。 11 / 189 2016 年年度报告 国际干散货运输通常也具有明显的季节性。主要大宗散货供应集中在南半球、需求则集中在 北半球，干散货海运运输经常受到季节性的影响（如粮食收获、雨季等）。 LNG 运输市场 LNG 是液化天然气（Liquefied Natural Gas）的缩写，是天然气在超低温（-163℃） 条件下液化形成的，主要成分为甲烷。LNG 体积是同质量的天然气的 1/625。LNG 作为清洁能源， 是传统能源的有效替代。世界 LNG 工业虽然已经历了 40 年的发展历程，正如 50 年前的石油工业 一样，今天的世界 LNG 工业仍处于大发展时期。 LNG 运输是指通过 LNG 运输专用船、铁路和公路等方式，将 LNG 运送至终端站。目前海上 运输 LNG 运量占世界 LNG 运量的 80%以上。BP 公司在《2035 世界能源展望》中预计：到 2035 年，LNG 将成为天然气贸易的主导形式。全球前三大 LNG 进口国为日本、韩国及中国，2015 年 的 LNG 进口量占全球总量的 60%，达到 3,290 亿立方米。 低油价目前对国际 LNG 市场的影响主要有两方面：一方面可能导致需求量减少；另一方面推 动贸易格局的改变。在环境问题日益得到重视的背景下，尽管 LNG 短期需求可能减少，但行业中 长期前景仍然乐观。 目前亚太地区的 LNG 进口价格相对于欧美存在明显溢价。 LNG 海运市场包括长期期租市场和现货租船市场。截止 2017 年 3 月 9 日，全球 LNG 专用船 舶共 481 艘，其中比较主流的 10-20 万立方舱容的大型 LNG 船约 395 艘，尚未交付的新船订单约 125 艘。 由于 LNG 资源价格倒挂，上游开发商/贸易商如持续严重亏损，LNG 长期运输合约的执行可 能存在风险。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 1、货币资金年末余额 393,248.80 万元，较年初增加 14,453.15 万元，增加比例为 3.82%，主 要因报告期银行借款增加及经营现金流增加所致。 2、应收账款年末余额 83,990.47 万元，较年初减少 22,447.19 万元，减少 21.09%，主要因运 费回收力度增加，应收账款相应减少。 3、其他应收款年末余额 313,033.75 万元，较年初增加 306,971.80 万元，增加 5,063.91%，主 要因报告期增加工商银行理财产品 16 亿元和按持股比例借给 VLOC MARITIME MARSHALL LTD 的短期股东垫款 12.43 亿元所致。 4、长期股权投资年末余额 130,414.26 万元，较年初增加 24,765.40 万元，增加 23.44%，主要 因报告期内增加 TK 和 DCS 等 LNG 运输项目的投资。 12 / 189 2016 年年度报告 5、固定资产净额年末余额 2,515,444.38 万元,较年初增加 386,511.07 万元，增加 18.16%，主要 因报告期陆续接收新船所致。 报告期末公司境外资产总额 35,351,878,678.80（单位：元币种：人民币），占总资产的比例 为 91.55%。 公司所属船舶资产全部于境外登记及运营，因此公司资产主要为境外资产。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司具有丰富的行业经验和品牌优势。公司长期专注于远洋运输业务，在经营管理上形成了 自己的特点和优势，海宏公司（AMCL）和香港明华（HKMW）这两家专业管理公司历史悠久，在业 内均有较高的品牌知名度。CLNG 公司作为中国第一家投资和运营管理大型 LNG 专用船的公司，保 持着中国领先的地位。 公司船队具有规模优势，结构不断优化。截至本报告出具日，公司油轮船队自有 VLCC 41 艘， 订单 12 艘，规模全球第一；40 万载重吨级的 VLOC 船队自有 8 艘（其中 4 艘 100%权益，4 艘 30% 权益）、管理 3 艘，订单 20 艘，总规模也为全球第一。2016 年底，公司船舶平均船龄 4.9 年， 低于行业平均水平。 公司股东实力雄厚，同系公司具有整合的空间。招商局集团在其涉足的行业拥有一大批优秀 公司，在中国香港、内地、东南亚乃至世界范围均有较大的影响力和号召力，其拥有的内外部资 源整合能力将可能给公司不断带来商业机会。我们预期，在贯彻国家“一带一路”等战略和国企 改革过程中，同系公司具有整合的可能和空间。 除招商局集团外，公司主要股东中国石化等为实力雄厚、国际知名的央企，对本公司核心业 务均予以高度重视和支持。 公司资本充足，财务稳健。公司董事会和管理层高度关注财务和经营投资风险，公司的综合 资金成本及负债率长期维持在较低水平，经营现金流强劲，为公司寻求内生增长和外延稳健扩张 提供了坚实的财务基础。 与主要客户、供应商长期良好的互信合作。公司优秀的营运水平和船舶管理的长期安全记录 赢得了国际主要油公司等大货主的信任，并以长期合作协议、中短期期租等方式与主要客户保持 着友好合作关系，进一步保障了货源。此外，公司与境内外其他客户、经纪人、船舶设备、物料 备件等供应商均长期保持着良好的互信合作关系。 公司背靠内地、立足香港、面向全球，机构和人员精简高效，管理成本相对较低。公司旗下 专业船舶管理公司长期以拥有航运融资、人才、信息等优势的国际航运中心--香港为主要营运基 地，同时长期培养、吸纳内地专才和国际化人才为公司服务。总部管理机构精简，岸基人员专业 高效，公司整体经营管理成本较低。 13 / 189 2016 年年度报告 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 本公司在重组设立时报经国务院同意按控股公司运作，设立以来主要生产经营收益来源于公 司在境外设立的全资控股子公司招商局能源运输投资有限公司（下称“能源运输投资”）及其子 公司。能源运输投资本身也是一间投资控股型企业，其通过中间层控股公司控股和参股的油轮船 队、散货船队、LNG 船队单船公司和三个专业船舶管理公司，以及其他相关实体公司是公司生产 经营活动的实际执行者。 公司合并报表全面反映了母公司及其控股子公司全部资产状况和经营成果。本节内容主要围 绕控股子公司和相关实体子公司的生产经营活动进行，它比较完整地反映了公司及其控股子公司 的经营情况和业绩。 1. 2016 年航运市场总体回顾 2016 年世界贸易增长进一步放缓，一季度货物贸易甚至录得负增长，其后缓慢恢复。贸易保 护主义抬头、经济复苏不平衡、黑天鹅不断、中国经济持续下行等持续给航运市场带来冲击和压 力，全年航运及相关股票纷纷录得负回报。各主要子行业走势不一，油轮市场高位回落但维持了 基本景气，国际干散货和集装箱航运市场均走出了深度探底后大幅回升的走势，但总体低迷。 （1）国际原油轮运输市场 2016 年，反映中东东向 VLCC 原油轮运费率的波交所 TD3 指数总体呈高位回落走势，年初 受新造船交付、坞修船出干坞等受限船集中投放的影响，TD3 中东/东向航线由年初 WS115 全年 最高点骤跌至 WS60；3 月上中旬受短期需求（包括储油套利需求等）提振又从 WS50 急速反弹至 接近 WS100 的全年次高位；二、三季度淡季需求走弱、同时受西非货盘减少等影响出现多年最明 显的负运距效应（有研究机构统计为 10 年最差），加上新船继续大量交付，各类受限船（包括 15 岁及以上的老龄船）打压运价，运费率市场持续震荡走低；三季度行情惨淡，9 月下旬跌至全 年最低 WS32.5（TCE 理论评估值约 12,000 美元/天）；四季度，受船东对后市信心强、旺季需求、 OPEC 减产预期、油价走势等影响，运费率出现两波颇有力度的上升，中国国庆节后急升至逾 WS60， 11 月下旬升抵 WS70，12 月中旬轻松突破 WS80，圣诞节前更升至 WS90 全年第三高位。纵观全 年走势，季节性和短期因素的影响表现均比较典型，侧面反映 VLCC 油轮市场结构已基本稳定。 TD3 运费率全年平均值为 WS58.2，基准费率折算后同比下跌 33.5%，波交所 TCE 评估值 41,700 美元/日，同比下跌 38.5%。 2016 年 AFRAMAX 市场需求疲弱，运力净增 21 艘，TD8 中东/东向航线 WS 运费率总体呈 单边下跌走势，全年整体表现远低于 2015 年。 14 / 189 2016 年年度报告 原油船运价指数(BDTI)(TD3, TD8) （数据来源：波交所，AMCL） 15 / 189 2016 年年度报告 （2）国际干散货航运市场 2016 年，国际干散货航运市场需求前低后高，受中国、印度等铁矿、煤炭需求等影响，下半 年市场需求增长强劲；运力供应方面则持续缓慢改善，新增订单稀少，老旧船拆解维持相对高位。 持续多年的低迷行情使业界信心跌入深谷，年初市场淡季表现极其惨淡，运费率创下 45 年最低水 平。尽管下半年市场需求旺盛，运费率反弹幅度颇大，但市场结构的失衡、船东信心和市场流动 性的双低迷等导致旺季运费率表现差强人意，全年市场均值仍处在历史低位。2016 年，BDI 指数 平均值为 673 点，波动范围在 290-1,257 点之间。 同期波罗的海航交所指数比较 指数/平均运价 2015 年 2016 年 同比 BDI 719 673 -6.40% BCI 1,029 1,032 0.29% BCI TC AVG 8,130 7,388 -9.13% BPI 697 696 -0.14% BPI TC AVG 5,568 5,562 -0.11% BSI 667 596 -10.64% BSI TC AVG 6,976 6,236 -10.61% （3）船用燃料油价格 国际原油价格自 2014 年 10 月开始回落，船用燃料油价格大幅降低，2016 年平均价格为 232.62 美元/吨，相比 2015 年下跌约 19.4%。 16 / 189 2016 年年度报告 （数据来源：PlattsBunkerwise，AMCL） 二、报告期内主要经营情况 面对复杂多变的航运市场，公司全体船岸员工认真贯彻董事会的工作部署，积极应对市场， 充分发挥公司船队的优势和特点，攻坚克难，取得了较好的经营业绩，油轮和散货船队再次逆势 双双实现较好的盈利，为“十三五”奠定良好开局。 报告期末公司船队结构及报告期变化情况（不包括短期租入船）： 数量 万载重吨 平均船龄 新订单/待交船 油轮船队 44 1,251 5.4 14 其中:VLCC 39 1,197 5.0 14 Aframax 5 54 8.2 0 干散货船队 23 496 3.3 24 自有船队 其中:VLOC 8 320 3.6 20 Capesize 7 126 5.7 0 Ultramax 8 50 0.8 4 LNG 船队 6 50 7.3 15 小计 73 1,797 4.9 53 管理船队 干散货船队 4 126 — 0 合计 77 1,923 — 53 17 / 189 2016 年年度报告 报告期公司油轮船队新交付 VLCC 油轮 5 艘，拆售 Aframax 油轮 2 艘；干散货船队 VLOC 增 加 4 艘，Ultramax 增加 5 艘，LNG 船队运力无变化。报告期公司自有运力增加 329 万载重吨。 报告期船队部分业务指标情况 业务 单位 本年累计 同比% 油轮货运量 万吨 6,003 9.09 干散货货运量 万吨 2,499 121.35 LNG 货运量 万立方米 1,633 2.58 油轮周转量-完成航次口径 亿吨海里 4,467 24 干散货周转量-完成航次口径 亿吨海里 2,274 282 油轮营运率 % 97.36 -0.35 干散货营运率 % 98.50 0 2016 年,公司旗下三支船队共完成货运量 9,270 万吨，增长 25.61%（同比，下同）。其中， 油轮船队完成货运量 6,003 万吨，增长 9.09%，其中承运中国进口原油约 3,511 万吨，增长 12.71%）， 营运率 97.36%；干散货船队完成货运量 2,499 万吨，增长 121.35%，营运率 98.50%；LNG 船队完 成货运量 1,633 万立方米（约 768 万吨），增长 2.58%，营运率 100%。 1、船队经营情况 2016 年，公司积极判研市场形势、抢抓机遇、高效部署，实现了经营效益的持续增长。 油轮船队积极应对市场剧烈波动、妥善布局，努力把握市场机会，积极推进进口原油运输，取得 了良好业绩和社会效益。 一是积极推进中国进口原油运输，数量比例均再创新高。2016 年，公司油轮船队承运石油石化央 企原油 128 个航次，同比增加 14%，占油轮船队总订载 158 个航次的 81%。全年承运中国进口原 油 3,511 万吨，约占中国原油海运进口量的 10%，凸显了作为国家进口能源运输主力船队的地位 和作用。 二是贯彻落实大客户战略，坚持稳健经营。采取“聚焦策略”，重点拓展和巩固与核心客户、各主 要航线上最大租家的合作。继续深化与四大央企石油公司的合作，在保障与中石化长期 COA 良 好稳定执行的同时，进一步提升与中石油、中化、中海油等的合作层次。通过多层次互访互动， 与国际大石油公司的合作实现多点突破。报告期公司与艾克森美孚（ExxonMobil）航次订载数量 大幅增长，互相成为中东至美湾航线上的第一大合作伙伴；巩固深化与壳牌石油（SHELL）的合 作，报告期末有 2 艘 VLCC、1 艘 AFRAMAX 期租给 SHELL。报告期公司还与 SHELL、中海油 等签订了 VLCC 松散型 COA。 18 / 189 2016 年年度报告 三是发挥大船队规模优势，继续拓展全球化经营。采取“倾斜策略”集中资源大力拓展全球大三角 航线经营，有力提升了 VLCC 船队的运营效率和经济效益。AFRAMAX 船队方面，继续推行“三 角航线”经营策略，即期市场重载率达 78.2%，显著提升经营效益。 四是尝试开展租入船经营。公司依托核心客户，合作开展 AFRAMAX 租入船业务，在有效控制经 营风险基础上，增加了营业收入，增强了市场影响，提升了经营能力，为公司今后适当扩大油轮 租入船经营积累了经验。 散货船队加强客户开拓，发挥船队结构和经营灵活等优势，依托长期 COA 和创新经营方式，超 额完成经营目标，实现全面盈利，收益水平好于大部分同行。 一是坚决执行大客户战略。散货船队形成了以 VLOC 稳定回报经营、好望角型和超灵便型船队灵 活市场经营，同时发挥品牌优势，通过输出管理，形成自有、合资和外管船多元化经营的鲜明特 色，为公司持续发展奠定了坚实的基础。 二是继续加强市场研判，做好各船型的订载。好望角船队，灵活采用长短航线及摆位航线安排， 丰富订载方式，多次采用指数平均价订载，取得良好效果。随着下半年市场回升，逐步分批次锁 定长航线或中短期期租。超灵便船队，贯彻全球化经营，经营范围遍布全球各主要航线。年初市 场低位时坚决执行摆位策略，将主要运力布置到租金水平较高的大西洋市场，同时尝试以指数加 点方式锁定中短期期租，执行效果高于市场期租水平 1,000 美元/天。 三是积极开发新客户。为应对严峻的市场形势，一方面，加大战略型客户的开发力度，推进和落 实国资委相关要求。经营团队积极拜访货主、贸易商，商谈合作方案，寻求深层次的互利合作。 另一方面，重点做好客户尽职调查、防范违约风险；完善船队全球经营布局，重点开发高附加值 货种的客户。2016 年新增客户数量 26 个。 干散货船队承运的主要货种 2015 年 2016 年 1 铁矿石 8,161,294 1 铁矿石 22,054,737 2 钢材 685,986 2 煤炭 1,011,777 3 煤炭 417,071 3 镍矿 639,705 4 镍矿 404,844 4 钢材 345,184 5 铝钒土 395,693 5 铝钒土 275,641 总计（吨） 10,064,888 总计（吨） 24,327,044 2、船队结构和资产质量继续优化 油轮船队方面，报告期公司根据既定的船队结构调整计划，提前拆售了 2 艘 18 岁 AFRAMAX， 接收了 5 艘新造 VLCC，并继续跟踪二手船市场，研究采取多种方式进一步优化公司船队结构。 油轮船队船型船龄结构进一步优化的当年目标基本实现。 19 / 189 2016 年年度报告 散货船队方面，香港明华通过淡水河谷项目购买了 4 艘 40 万吨营运 VLOC，在外高桥造船、青岛 北船重工和招商重工 3 家船厂订造了 10 艘 40 万吨 VLOC；通过工银租赁项目，参与投资工银租 赁“4+10”艘 40 万吨 VLOC，持有其 30%权益并接手管理该批船舶；通过工银国际项目，管理其 3 艘 40 万吨 VLOC。通过这一系列运作，形成了自有船、合资船和管理船三头并举的经营模式。至 此，公司经营管理的 40 万吨 VLOC 增至 11 艘，一跃成为规模世界第一的 40 万吨 VLOC 运营商。 预计至 2019 年，公司拥有和控制的 40 万吨 VLOC 将达 28 艘，管理规模 31 艘，稳居世界第一。 此外，在完成拆售全部 12 艘老龄 HANDYMAX 散货船后，公司还接收了 5 艘新造节能环保型 ULTRAMAX，适时稳妥开展租入船经营，继续发挥公司在中小船型市场的竞争优势。 3、产网融合持续升级 2016 年，公司的信息化工作进入到加强覆盖、集成融合、智能提升的新阶段，结合“船舶智 能化、航运智能化”的思路持续推进产网融合。 智能船舶研发方面，在“明勇”轮、“凯恒”轮建立船舶智能感知物联网，与中船系统院合作开展试 验型智能运行维护系统（SOMS 系统）。通过“明勇”轮 1 个实际跨洋航段的测试结果验证，达到 了预计的燃油节省，取得了阶段性成果。目前，智能船舶 1.0 专项研发项目已获得工信部、财政 部批复。智能化研究应用迈向参与国家级专项研究与示范应用的新层级。 智能航运建设方面，以全方位船舶管理集成应用为重点，充分结合海图、气象等专业数据的采用， 通过高标准、高性能的电子大屏统一展现，建设先进、高效和实用的可视化平台，主要功能包括 船位和航迹统一监控、在线视频可视化监控、营运生产信息在线监控、船体设备综合数据实时监 控和预警信息安全监控，并逐步建设成为具有招商轮船特色的岸海一体化智能航运服务中心，简 称“五控一体”可视化平台，将为公司决策提供高效和可靠的数据支持，进一步推进船队智能化发 展和提升公司管理水平。 4、管理水平持续提升 2016 年，公司完善管理体系、加强制度建设、企业管理和财务管理，不断提升管理水平。 船舶管理方面，油轮船队持续进行油轮管理自我评估（TMSA），通过安全、质量及环保管理评 估、内外审核和国际大石油公司 TMSA 审核，促进管理提升；散货船队与中国船级社紧密合作， 不断完善 IMMS，并按计划推进英文版本开发，为公司后续管理水平持续提升奠定基础。 制度建设方面，2016 年新制定风险管控类制度 5 个，修订行政类制度 4 个、安全类制度 1 个。截 至 2016 年底，公司共有 6 大类 72 个规章制度，为进一步规范管理奠定基础。 企业管理方面，继续推行 KPI 指标考虑体系，落实到公司各职能部门和下属公司。从 KPI 考核来 看，全面完成了业绩考核目标。 财务管理方面，持续优化资金管控，凭借良好的财务状况和境外融资的优势，继续以较低成本获 得船舶融资；提升精益财务管理，建设和完善财务共享服务中心；完善财务基础工作，建立和修 订船队财务模型，加强投资项目的财务测算。 5、风险管控持续完善 20 / 189 2016 年年度报告 2016 年，公司不断完善内控体系建设、强化法律管理、加强组织保障，风险管控工作迈上新 台阶。 内控体系建设方面，公司颁布了《招投标和采购管理办法（试行）》、《内部审计规定》、《投 资项目后评价管理办法》、《经济责任审计办法》等制度，形成决策、执行、管控、监督的风控 闭环，并于年内首次开展公司信息化应用专项审计和 CLNG 投资后评价工作。 法律管理方面，推行“七五”普法规划，通过开展内容丰富、形式多样的普法活动进行法制教育宣 传，全面开展合同审核和制度审核工作，参与重大合同的履行监督，实现合同及规章制度法律审 核率达 100%的目标。 组织保障方面，公司在继续强化法律事务部职能的同时，将审计部和监察部升级为一级部门，形 成了法律、审计和监察三头并举的大风险管控线，为进一步完善风险管理奠定了基础。 6、人才队伍建设持续加强 在前两年人员扩张的基础上，2016 年公司的人力资源管理注重质量提升，坚持优中选优、完 善激励机制和建设培养体系。 一是实施全球公开招聘。为加快推进企业经营管理人才专业化、职业化、市场化和国际化，2016 年共录用财务核算、企业宣传、海务监督、机务总管、租船和市场研究主管等岗位 31 人。 二是完善人才激励机制。结合航运企业的经营特点及行业特性，区分细化市场经营、专业技术和 协调保障等工作岗位，通过综合考量工作任务、责任大小等因素，不断完善薪酬结构、细化职级 设置与现实需求的匹配度，建立专业序列职业发展通道，力争形成“与市场接轨、与行业相符、与 地域相适、与业绩匹配”的激励与约束机制。 三是建设人才培养体系。通过组织新员工培训、管理公司业务交流培训、开展“明华课堂”、邀请 外部专家围绕航运新业态授课等多种方式，逐步完善公司人才培养体系建设。同时，积极开展船 员培训，油轮船队开展了 4 期船员培训和安排 123 名管理级船员岗前培训，散货船队举办 2 期高 级船员培训班和 8 期资浅船员培训。 7、企业文化建设持续深化 一是召开公司企业文化宣传专题会。总结宣传工作，对表现突出的 15 名员工授予“招商轮船文宣 工作积极分子”荣誉称号，并要求在宣传公司战略、丰富企业文化内涵、提升公司影响力、展现公 司风采等方面多做文章。 二是加强品牌建设。公司建立了包括网站、微信公众号（cmes601872）、报纸和期刊等一系列的 宣传媒介，尤其是公司微信公众号报告期正式开通，信息发布数量、关注人数、点击率大幅增加； 同时，还推出了内部刊物《海之梦》和上市十周年纪念征文活动、座谈和纪念登轮参观等活动。 此外，公司 VLCC 重组整合的改革实践，还被央视进行了采访报道，相关内容收入《国企改革的 十二个样本》中，进一步扩大了招商品牌影响力。 21 / 189 2016 年年度报告 三是进一步丰富船岸员工文化生活。2016 年完成了 7 艘船上“员工之家”的建设。在文体活动方面， 公司员工积极参加招商局集团“健康伴我行”系列活动并取得优异成绩，展现了奋勇拼搏、敢于争 先的精神风貌。 值得一提的是，“明誉”轮在印度洋上成功营救一名失事动力帆船上的德国籍航海探险家，并 将其安全送岸。此次海上救助行动，不仅反映公司在面对突发事件时启动应急预案的及时性、有 效性，也体现出公司船员见义勇为、不畏艰难、训练有素的良好道德风尚和职业素养，是招商轮 船企业文化建设的突出体现。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 6,025,067,278.81 6,157,025,503.45 -2.14 营业成本 3,670,196,198.83 3,799,054,447.52 -3.39 销售费用 管理费用 187,431,550.25 168,864,106.48 11.00 财务费用 200,540,937.07 164,337,194.18 22.03 经营活动产生的现金流量净额 3,513,929,770.07 2,292,155,880.94 53.30 投资活动产生的现金流量净额 -7,152,399,104.50 -506,484,685.15 -1,312.16 筹资活动产生的现金流量净额 2,656,344,075.87 -868,612,721.44 405.81 研发支出 资产减值损失 641,251,211.31 826,059,906.06 -22.37 投资收益 118,996,762.92 161,542,637.74 -26.34 营业外收入 818,738,930.27 862,611,847.25 -5.09 营业外支出 5,456,096.63 141,154,942.29 -96.13 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期国际油轮运输市场高位回落但总体景气，干散货航运市场深度探底后大幅回升但总体 持续低迷；公司报告期接收新造 VLCC 油轮和干散货船，有效运力明显增加，报告期油轮营运天 增加 7%，干散货船营运天增加 19%；同时尽管运力和营运天大幅增加，由于油价下降及燃油成 本控制得当，公司报告期燃油费用下降 20.56%。此外，报告期内，公司收到船舶拆旧造新专项补 助资金、发生处置船舶等营业外项目，并对部分船舶资产计提了大额减值准备。综合以上因素影 响，报告期营业收入同比上年微幅下降 2.14%，营业成本同比上年下降 3.39% (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入 营业成本 毛利率比 毛利率 分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减 （%） 减（%） 减（%） （%） 油轮运输 4,968,133,406.48 2,786,616,825.25 43.91 -9.39 -12.85 增加 2.22 个百分点 22 / 189 2016 年年度报告 散货船运 964,980,224.31 808,267,690.19 16.24 44.82 34.32 增加 6.55 输 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 公司船舶运输属全球承运，公司的客户、起运地、目的地处于不同的国家和地区，因此难以 分地区列示营业收入情况。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 上年 本期金 本期占 同期 情 额较上 分行 成本构成项 总成本 占总 况 本期金额 上年同期金额 年同期 业 目 比例 成本 说 变动比 (%) 比例 明 例(%) (%) 远洋 燃油费 1,008,908,943.58 27.49 1,270,077,705.09 33.43 -20.56 运输 港口费 356,966,888.51 9.73 377,871,329.37 9.95 -5.53 船员费用 469,235,729.35 12.79 574,558,970.05 15.12 -18.33 保险费 83,968,942.35 2.29 83,500,741.07 2.20 0.56 坞修、航修 66,589,403.13 1.81 157,947,833.80 4.16 -57.84 备件费 67,248,422.68 1.83 55,492,237.22 1.46 21.19 物料费 46,465,357.51 1.27 52,881,423.79 1.39 -12.13 润滑油 72,083,594.63 1.96 15,301,386.78 0.40 371.09 船舶折旧费 1,039,168,091.02 28.31 871,769,585.27 22.95 19.20 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 本期坞修费用同比有大幅减少，主要是因本期开始改变了坞修成本核算方法，由以前的坞修 费用发生时一次性计入成本，变更为发生时先计入长期待摊费用，再在本次和下一次预计船舶坞 修期间内平均摊销（30 个月）。润滑油费用同比有较大增幅，主要因上年末改变成本核算方法。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 342,602 万元，占年度销售总额 56.86%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额 210,558 万元，占年度销售总额 34.95%。 前五名供应商采购额 71,627 万元，占年度采购总额 44.04%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额 48,562 万元，占年度采购总额 29.86%。 2. 费用 √适用 □不适用 23 / 189 2016 年年度报告 报告期管理费用 18,743.16 万元，同比增加 1,856.74 万元，增长 11%。主要因公司经营规模 持续扩大，员工增加，各项管理成本相应增加所致。 报告期财务费用 20,054.09 万元，同比增加 3,620.37 万元，增长 22.03%。主要因本期银行借 款增加，利息支出增加所致。 报告期所得税费用 606.30 万元，同比减少 1,300.93 万元，减少 68.21%。主要因母公司理财 产品收益及存款利息收入减少、利润减少。 3. 研发投入 研发投入情况表 □适用√不适用 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 报告期公司现金及现金等价物净减少 84,709.55 万元（公司于报告期末的银行结构性存款 213,400.00 万元计入其他货币资金，未计入现金等价物）。 公司经营活动现金流量净额 351,392.98 万元，增加 122,177.39 万元，主要因公司经营业绩提 升且运费回收良好。 公司投资活动现金流量净额-715,239.91 万元，净流出增加 664,591.44 万元。主要因上期收回 全部银行保本型理财产品。本期现金流出主要为船舶造船款的支付。 公司筹资活动现金流量净额 265,634.41 万元，增加 352,495.68 万元。主要因本期银行借款大 幅增加。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 本期期末 本期期末 上期期末 金额较上 数占总资 数占总资 情况 项目名称 本期期末数 上期期末数 期期末变 产的比例 产的比例 说明 动比例 （%） （%） （%） 货币资金 3,932,488,005.00 10.18 3,787,956,481.14 12.13 3.82 应收账款 839,904,668.94 2.17 1,064,376,591.48 3.41 -21.09 其他应收款 3,130,337,515.56 8.11 60,619,504.61 0.19 5,063.91 存货 343,341,237.44 0.89 325,890,104.50 1.04 5.35 固定资产净 25,154,443,758.98 65.14 21,289,333,096.40 68.15 18.16 额 在建工程 2,979,625,456.20 7.72 2,933,945,249.70 9.39 1.56 短期借款 1,946,850,000.00 5.04 - - - 长期借款 13,562,206,924.90 35.12 10,287,558,190.00 32.93 31.83 归属母公司 15,969,159,585.94 41.35 13,697,609,560.80 43.85 16.58 权益合计 24 / 189 2016 年年度报告 其他说明 货币资金：年末较年初增加 144,531,523.86 元，主要因公司本期银行借款增加等因素影响所 致。 应收账款：年末较年初减少 224,471,922.54 元，主要因运费回收力度增加，应收账款相应减少。 其他应收款：年末较年初增加 3,069,718,010.95 元，主要因本期增加工商银行理财产品 16 亿 元和按持股比例借给 VLOC MARITIME MARSHALL LTD 的短期股东垫款 12.43 亿元所致。 存货：年末数较年初数增加 17,451,132.94 元，主要因本年末运营船舶增加，船存燃油及润滑 油相应增加。 固定资产净额：年末较年初增加 3,865,110,662.58 元，主要因报告期陆续接收新船所致。 在建工程：年末较年初增加 45,680,206.50 元，主要因报告期在建船舶陆续增加所致。 短期借款：年末较年初增加 1,946,850,000.00 元，主要因报告期新增控股股东委托贷款。 长期借款：年末较年初增加 3,274,648,734.90 元，主要因报告期公司资产及经营规模扩大，借 款增加所致。 归属母公司所有者权益：年末较年初增加 2,271,550,025.14 元，主要因报告期内当期利润积累， 以及人民币贬值所致（公司原始报表为美元报表）。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用 项目 年末账面价值 受限原因 在建工程 544,757,659.06 抵押借款 固定资产 14,556,840,539.45 抵押借款 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 行业经营性信息分析 □适用√不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 2016 年 5 月，本公司之下属 China VLOC Investment 与工银金融租赁有限公司控制下的马绍 尔群岛籍全资子公司 VLOC Maritime Holdings Limited 在北京签署合作协议，共同投资 VLOC 项 目。公司以自有资金和银行借款出资 3.819 亿美元（按项目实际进度）占该联营公司 30%股份， 期末投资余额 18,134,594.55 元。 2016 年 4 月，董事会同意公司与关联方香港海通有限公司按 30%、70%的股份比例共同出资 1,000 万美元，在新加坡设立船舶燃料油贸易公司，主要经营船舶燃料油供应及贸易，以及船用润 滑油的供应等业务。公司以垫款方式投入 300 万美元，占该联营公司 30%股份，期末投资余额 8,902.68 元。 2015 年 2 月，本公司之下属境外子公司与香港海通（招商局集团下属企业）之下属子公司于 香港设立联营公司“招商局船舶贸易有限公司”，主要从事二手船舶买卖的相关经纪业务，公司以 自有资金出资 150 万港元占该联营公司 30%股份，期末投资余额 6,148,018.49 元。 25 / 189 2016 年年度报告 2004 年，本公司之下属境外全资子公司与大连中远海运油品运输有限公司于香港设立合营公 司“中国液化天然气运输(控股)有限公司”，从事 LNG 海上运输业务，本集团持有合营公司 50%股 份，期末投资余额 1,279,851,123.62 元。 (1) 重大的股权投资 √适用□不适用 单位：元 本年增减变动 计 减 提 被投资单位 年初余额 权益法下确 收到发放现 年末余额 少 其他综合 其他损益 减 追加投资 认的投资损 金股利或利 外币折算 投 收益调整 调整 值 益 润 资 准 备 一、联营企业 招商局船舶贸 4,517,878.50 3,834,483.48 391.66 -2,569,488.69 364,753.55 6,148,018.50 易有限公司 VLOC Maritime - 13,188,748.6 199.25 4,173,678.09 771,968.54 18,134,594.55 Marshall Ltd 7 招商局能源贸 147.64 8,376.50 378.99 8,902.67 易有限公司 二、合营企业 中国液化天然 气运输(控股)有 1,051,970,738.55 294,724,043.81 107,844,882.83 -528,500.46 -92,863,751.21 -81,296,289.90 1,279,851,123.62 限公司 13,188,748.6 合计 1,056,488,617.05 294,724,390.70 115,861,420.45 -528,108.80 7 -95,433,239.90 -80,159,188.83 1,304,142,639.34 (2) 重大的非股权投资 √适用□不适用 单位：元 项目 项目预算 累计已投入 本年度投入 项目进度% 资金来源 专项借款和 15 艘 VLCC 油轮在建项目 8,879,288,730.00 7,958,078,004.24 2,000,569,530.47 89.63 自有资金 12 艘 ULTRAMAX 散货船在建项 专项借款和 2,032,360,200.00 1,648,175,683.52 586,454,208.17 81.10 目 自有资金 专项借款和 10 艘 VLCC 油轮（2016 年下单） 5,944,321,500.00 638,931,540.00 638,931,540.00 10.75 自有资金 10 艘 VLOC 散货船（2016 年下 专项借款和 6,887,660,938.00 620,998,950.00 620,998,950.00 9.02 单） 自有资金 合计 23,743,631,368.00 10,866,184,177.76 3,846,954,228.64 注：上述 15 艘 VLCC 在建船舶中，其中 6 艘已分别于 2014 和 2015 年度完工交船，其中 5 艘已 于报告期内完工交船； 12 艘 ULTRMAX 散货船在建船舶中，3 艘于已于 2015 年度完工交船，其中 5 艘已于报告期内完 工交船。 26 / 189 2016 年年度报告 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用 单位：元 项目 可供出售权益工具 合计 权益工具的成本 132,257,702.31 132,257,702.31 公允价值 23,049,955.39 23,049,955.39 累计计入其他综合收益的公允价值变 34,623,716.32 34,623,716.32 动金额 已计提减值金额 74,584,030.60 74,584,030.60 年末可供出售权益工具为招商局能源运输投资有限公司 2007 年购买的中外运航运有限公司 在香港 IPO 发行的股票。本年度未有出售和购买金融资产。 (六) 重大资产和股权出售 √适用□不适用 1、2016 年 4 月 30 日，公司发布了《关于拆售老龄油轮的公告》（公告编号 2016[029]号），公 告披露了根据公司第四届董事会第十次会议批准的《关于授权管理层继续处置老龄油轮及散货船 的议案》，本公司下属单船公司与独立第三方签订了拆售 1 艘 10.61 万载重吨老龄 Aframax 油轮 的协议，协议总价折合人民币约 1,665 万元，4 月 28 日已完成交船。 2、2016 年 6 月 24 日，公司发布了《关于拆售老龄油轮的公告》（公告编号 2016[042]号），公 告披露了根据公司第四届董事会第十次会议批准的《关于授权管理层继续处置老龄油轮及散货船 的议案》，本公司下属单船公司与独立第三方签订了拆售 1 艘 10.61 万载重吨老龄 Aframax 油轮 的协议，协议总价折合人民币约 2,068 万元，6 月 23 日已完成交船。 (七) 主要控股参股公司分析 √适用□不适用 1.中国能源运输有限公司：中国能源运输有限公司成立于 2014 年 9 月，本公司通过旗下境外 全资子公司持有其 51%股份，中国外运长航集团通过其境外全资子公司持有 49%股份。该公司是 招商轮船和中国外运长航集团经营 VLCC 船队业务的唯一平台。截至 2016 年底，该公司已经拥 有和投入运营的 VLCC 油轮达到 39 艘，规模位居世界前列。 2. VLOC Maritime Marshall Ltd：该公司成立于 2015 年 11 月，本公司通过旗下境外全资子 公司持有其 30%股份，工银金融租赁有限公司通过其境外全资子公司持有 70%股份。该公司拥有 4 艘 40 万吨级 VLOC 及 10 艘 40 万吨级 VLOC 订单（均与巴西淡水河谷签署了长期运输协议）。 3.中国液化天然气运输（控股）有限公司：中国液化天然气运输（控股）有限公司（英文名 称为“China LNG Shipping (Holdings) Limited”，简称“CLNG 公司”）于 2004 年 3 月 15 日经国家商 务部批准（商合批[2004]88 号）在香港登记设立，CLNG 公司现股东为本公司境外全资子公司招 商轮船 LNG 运输投资有限公司和大连中远海运油品运输有限公司，各持有其 50%股份。CLNG 公司经营范围为：投资与 LNG 运输相关的业务；开发、管理 LNG 运输项目投资；投资 LNG 船 舶；投资 LNG 船舶管理公司；投资 LNG 运输公司；提供 LNG 运输的管理、技术和融资等咨询 服务。报告期内，除现有 6 艘 LNG 船营运外，CLNG 还持有 15 艘 LNG 船订单。 4.招商局船舶贸易有限公司：招商局船舶贸易有限公司成立于 2015 年 2 月，本公司通过旗下 境外全资子公司持有 30%股份，招商局海通贸易有限公司通过其全资子公司持有 70%股份，主要 从事新造船、各类营运二手船、各类退役废钢船的代理、买卖及经纪服务。 27 / 189 2016 年年度报告 5.招商局能源贸易有限公司：招商局能源贸易有限公司成立于 2016 年 5 月，本公司通过旗下 境外全资子公司持有 30%股份，招商局海通贸易有限公司通过其全资子公司持有 70%股份，主要 从事燃油贸易业务。 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用□不适用 请参见本报告第三节第一部分相关内容 对 2017 年航运细分市场的基本判断 原油运输市场：2017 年中国、印度等原油需求预计会持续增长，但连续的新船交付高峰预计 会持续给市场带来压力。沙特领衔的欧佩克 8 年来首次集体降低产量，一方面可能改善全球原油 供过于求的格局、刺激国际原油价格回升，另一方面可能导致原油贸易格局的进一步变化，运距 正效应有可能随着长航线的增加再次浮现；压载水公约等环保要求不断对全球营运船舶提出更高 的要求，船舶运营成本将大概率增加，也可能导致部分老龄船（尤其是面临第三次和第四次特检 的船舶）提前退出营运（拆解或改做储油等用途）。船东重组和联营促使运力进一步集中，业界 对后市信心的增强在一定程度上可以提升船东议价能力。此外，伊朗的原油出口及 VLCC 用于储 油（包括商业套利的中短期储油）的发展情况也可能阶段性对油轮市场产生重大影响。总体而言， 经过金融危机后的深度调整，油轮的市场供求结构已经趋于相对稳定，行业的淡旺季效应大概率 在 2017 年继续呈现，船东期待继续取得合理的回报。 干散货运输市场：运力需求方面，随着中国煤炭和铁矿石进口量的增加，以及全球强劲的谷 物和小型散货贸易，CLARKSONS 预测 2017 年干散货海运需求增幅为 2%，需求端形势缓慢向好， 同时中国钢铁和煤炭领域持续的供给侧结构性改革，或继续带来市场机会；但亦有潜在利空因素， 包括中国房地产调控力度加大、铁矿石进口需求难以保持现有增幅、中国煤炭产能重新释放导致 进口量承压等。运力供应方面，尽管过去两年老旧运力退出加快，但 2017 年仍为新船交付次高峰 期，预计运力净增约 1,000 万载重吨，供给过剩的局面需要时间消化。综合考虑，2017 年干散货 市场有复苏迹象，但各界在乐观展望的同时宜抱有一份警惕。 总体而言，2017 年原油运输市场下行、干散货运输市场上行或逐渐成为各界的一致预期， 唯该等预期与市场的实际发展可能出现较大差异。没有人拥有预测航运市场的水晶球，变化多端 是航运人时刻面对的风险，也是航运市场的魅力之一。 (二) 公司发展战略 √适用□不适用 公司的战略目标是“打造具有较强核心竞争力的世界一流航运企业”。公司紧紧围绕“构建 一流船队、创新一流管理、培育一流人才、树立一流品牌、创造一流业绩”的要求，保障安全、 28 / 189 2016 年年度报告 控制风险、研判市场、抓好生产经营，不断提升能力建设，追求“质量、规模、效益”均衡发展， 围绕打造世界一流目标，优化资源配置，稳中求进，提质增效。公司计划在“十三五”期间基本 完成船队规模和结构的优化调整，提高船队专业化经营管理水平，力争营业收入、利润、净资产 规模及股东回报水平进入全球同业前列。 (三) 经营计划 √适用□不适用 一是要继续执行大客户战略，巩固既有合作、开拓新的客户。二是做好市场经营，进一步做 好全球化经营，加大市场研究力度，提高预判能力，争取提高即期市场收益。三是做好船舶管理 工作。油轮船队全力做好现有船队经营和结构优化等工作、积极研究探索新的发展机会；干散货 船队加强现有 VLOC 的经营管理和新船接收运营工作，力争抓住市场回暖的机会提高收益水平； LNG 船队做好亚马尔等项目的投资管理，并在合理管控风险的基础上支持 CLNG 适度推进新项目 发展。四是在规范管理的基础上适度扩大和合理调控干散货及油轮租入船规模，丰富和创新经营 手段。五是进一步开展船舶资产经营，推进与公司主营业务相关及可能带来协同效应的产业链延 伸项目。 2017 年，公司预计新接 VLCC 油轮 4 艘，Ultramax 散货船 4 艘，有效运力预计进一步增加。 公司计划实现船舶营运率不低于 97.9%，力争营业收入增长 15%达到 70 亿元左右，营业成本努力 控制在 53 亿元，控制各项费用的增长幅度，力争保持和提升主营业务毛利水平、提升股东回报。 根据公司资本开支计划，未来三年已确定的资本性开支预计 148.39 亿元，其中 2017-2019 年 分别为 37.93 亿元、87.24 亿元和 23.22 亿元；上述资金需求拟主要通过募集资金、自有资金和境 内外银行借款支付。 (四) 可能面对的风险 √适用□不适用 1．市场风险 全球油轮航运市场波动剧烈、平稳下行，可能导致公司无法准确掌握最优租赁时点，造成租 金损失；全球散货航运市场低依然承压，可能造成散货船队经营困难。在公司以外币结算的采购、 租赁业务、境外地面运营等多个业务环节中，汇率的波动可能对公司的成本及收益等多方面造成 影响。 2．战略风险 国际航运政策及中国国家政策调整导向、力度和时序的不确定性，可能造成公司业务发展策 略方向出现偏差，导致企业经营利益受损或战略无法实现的风险。 全球地缘政治不稳定引发的地区冲突，可能对公司在部分地区的业务开展造成负面影响，导 致公司总体业绩受损，无法有效实现经营目标。 3．经营风险 随着公司规模持续扩大、公司业务进一步扩张，运营中的安全压力不断增大，一旦发生事故 或者意外，将导致效益、声誉等方面受损。 29 / 189 2016 年年度报告 新客户评估不足，可能导致客户承接不当，或未能有效识别客户存在的问题，造成回款不及 时，影响公司现金流的风险。 信息系统数据因意外损毁，同时备份系统尚未完全备份，可能造成公司重要信息丢失，经营 管理中断的风险。 4．法律及合规风险 部分业务部门对境外所在地法律制度缺乏足够了解，或沿用境内的经营习惯，可能违反当地 法律和制度，造成法律合规风险。 政府法律条例、行业监管要求、环保法规、税收政策的变动，导致可能因信息相对不对称而 违反法律制度或没有采取恰当的应对策略，从而承担经营损失或法律责任的风险。 5．财务风险 油轮客户主要集中于大型客户，大客户的经营举措变动，可能影响现有的运费率、滞期费用 及代租家支付费用的回收的风险。 现金流预估不足，未能及时归还到期债务和利息，或未严格履行融资合约中承诺的条款，可 能造成债务违约，进而导致公司信誉或经济利益受损。 6.其他风险 (五) 其他 □适用√不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用√不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用□不适用 1、分红政策的制定情况 2013 年 3 月 21 日，公司第三届董事会第二十二次会议审议通过了《关于修订公司章程现金 分红条款的议案》，同意公司根据中国证监会公布的《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金 分红》对公司章程进行的相应修订。修订后的分红条款更加细化和强调了采用现金分红的利润分 配方式，明确公司利润分配政策为：公司实行连续稳定的利润分配政策，同时兼顾公司的长远利 益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展；公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报， 并优先采用现金分红的利润分配方式。公司独立董事对修改章程中涉及现金分红条款的议案发表 了同意的独立意见，独立董事认为：根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事 30 / 189 2016 年年度报告 项的通知》（证监发[2012]37 号）、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》的相关规定，对 公司章程中利润分配条款进行修订，是考虑到对股东持续稳定回报的基础上注重现金分红，保护 投资者合法权益，不存在损害中小投资者利益的行为。我们同意对公司章程中相关条款进行修订。 2014 年 4 月 15 日召开的公司 2013 年度股东大会，审议通过了《关于修订公司章程现金分红 条款的议案》。 该次修订公司章程分红条款部分对利润分配的形式、利润分配的条件、利润分配方案的研究 论证程序和决策机制、利润分配方案的审议程序和利润分配政策的调整的条件和程序等方面表述 的更加清晰。关于利润分配方面的决策程序需经过董事会和股东大会审议，独立董事需对分红条 款发表独立意见。相关决策程序十分完备。具体内容请见公司 2014 年 3 月 25 日公告的《第三届 董事会第二十二次会议决议公告》，公告编号 2014[016]号。 2、分红政策的执行情况 （1）2015 年度分红方案的执行情况 2016 年 3 月 22 日召开的公司第四届董事会第二十一次会议审议通过了 2015 年度利润分配预 案：1、按母公司净利润计提 10%法定盈余公积，提取法定盈余公积 80,275,282.62 元；2、以现金 的方式派发股利 349,764,235.39 元（按公司 2015 年底全部已发行股份 5,299,458,112 股计算，每 10 股派发现金股利 0.66 元（含税），现金分红占合并报表口径当期实现的归属母公司股东净利润 的 30.32%）。独立董事审议了议案，并发表了同意的独立意见。2016 年 4 月 22 日，公司 2015 年度股东大会审议批准了 2015 年度的利润分配方案。 具体内容请见公司 2016 年 3 月 24 日发布的《招商轮船第四届董事会第二十一次会议决议公 告》，公告编号 2016[015]号和 2016 年 4 月 23 日发布的《招商轮船 2015 年度股东大会决议公告》， 公告编号 2016[028]号。 公司 2016 年 6 月 16 日披露临时公告，宣告实施 2015 年度利润分配方案。具体内容请见《招 商轮船 2015 年度分红派息实施公告》，公告编号 2016[037]号。公司已于 2016 年 6 月按上述方案 完成现金红利派发。 （2）2016 年度分红方案的制定情况 经信永中和会计师事务所审计，公司 2016 年实现归属上市公司股东净利润 1,729,968,663.63 元，母公司报表净利润 808,747,624.73 元，董事会提议 2016 年度利润分配预案如下： 1、按母公司净利润计提 10%法定盈余公积，提取法定盈余公积 80,874,762.47 元； 2、以现金的方式派发股利 529,945,811.20 元（按公司 2016 年底全部已发行股份 5,299,458,112 股计算，每股派发现金股利 0.10 元（含税），现金分红占合并报表口径当期实现的归属母公司股 东净利润的 30.63%）。 本分配预案将提交公司 2016 年度股东大会审议。 31 / 189 2016 年年度报告 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元币种：人民币 占合并报表 每 10 股 分红年度合并报表 中归属于上 每 10 股 每 10 股 分红 派息数 现金分红的数额 中归属于上市公司 市公司普通 送红股数 转增数 年度 (元)（含 （含税） 普通股股东的净利 股股东的净 （股） （股） 税） 润 利润的比率 (%) 2016 年 1.00 529,945,811.20 1,729,968,663.63 30.63 2015 年 0.66 349,764,235.39 1,153,680,092.22 30.32 2014 年 0.13 61,371,984.00 200,264,205.26 30.65 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 是 是 如未能 否 否 及时履 如未能 及 有 行应说 及时履 承诺背 承诺 承诺 承诺时间及 时 承诺方 履 明未完 行应说 景 类型 内容 期限 严 行 成履行 明下一 格 期 的具体 步计划 履 限 原因 行 解决同 招商局 在本公司设立后，作为本公司的控股股东期 作为本公司 是 是 业竞争 轮船股 间，招商局轮船股份有限公司及其控制的法 控股股东和 与首次 份有限 人均不从事与本公司现有业务构成竞争关系 实际控制人 公开发 公司、招 的业务，以及不采取任何方式进行可能导致 期间 行相关 商局集 本公司利益受损的活动。若本公司因此遭受 的承诺 团有限 经济损失，招商局轮船股份有限公司将承担 公司 相应的赔偿责任。 股份限 招商局 自承诺函出具之日起至本次非公开发行股份 2015 年 5 月 是 是 与再融 售 轮船股 结束后 6 个月内,本公司不转让任何原持有 26 日至 2016 资相关 份有限 股份。 年 2 月 11 日 的承诺 公司 股份限 招商局 所持股份自招商轮船 2015 年非公开发行股 2015 年 8 月 是 是 与再融 售 轮船股 票上市之日起三年内不转让。 11 日至 2018 资相关 份有限 年 8 月 11 日 的承诺 公司 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目 是否达到原盈利预测及其原因作出说明 □已达到 □未达到 √不适用 三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 32 / 189 2016 年年度报告 四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 （一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 □适用√不适用 （二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 □适用√不适用 （三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况 □适用√不适用 （四） 其他说明 □适用√不适用 六、聘任、解聘会计师事务所情况 单位：万元币种：人民币 现聘任 境内会计师事务所名称 信永中和会计师事务所 境内会计师事务所报酬 174.00 境内会计师事务所审计年限 5 境外会计师事务所名称 境外会计师事务所报酬 境外会计师事务所审计年限 名称 报酬 内部控制审计会计师事务所 信永中和会计师事务所 36.00 财务顾问 保荐人 招商证券股份有限公司 长江证券承销保荐有限公司 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用 □不适用 2016 年 4 月 22 日召开的公司 2015 年度股东大会聘任了信永中和会计师事务所为公司 2016 年度财务审计机构和内控审计机构。具体内容请见公司 2016 年 4 月 23 日发布的《招商轮船 2015 年度股东大会决议公告》，公告编号 2016[028]号。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用√不适用 七、面临暂停上市风险的情况 (一) 导致暂停上市的原因 □适用√不适用 33 / 189 2016 年年度报告 (二) 公司拟采取的应对措施 □适用 √不适用 八、面临终止上市的情况和原因 □适用√不适用 九、破产重整相关事项 □适用 √不适用 十、重大诉讼、仲裁事项 □本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项 十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情 况 □适用 √不适用 十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用□不适用 报告期内，本公司、本公司控股股东、实际控制人的诚信状况良好，不存在未履行法院生效 判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。 十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用√不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十四、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用□不适用 1、经 2016 年 4 月 22 日召开的 2015 年度股东大会批准，2016 年度预计日常关联交易情况为： 34 / 189 2016 年年度报告 (1)预计 2016 年度与招商局工业集团有限公司子公司蛇口友联船厂有限公司发生船舶修理等 交易不超过人民币 1 亿元； （2）预计 2016 年度本公司与中国石油化工联合有限责任公司发生的交易不超过人民币 30 亿 元，预计 2016 年度本公司与 Unipec Singapore Pte Ltd 等发生的交易不超过人民币 5 亿元； （3）预计 2016 年度本公司与招商局海通贸易有限公司及其下属公司发生物料备件采购、船用 设备代理及船舶买卖佣金等交易不超过 6,000 万元。 具体信息请见 2016 年 3 月 24 日于《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 披露的《招商轮船关于 2015 年度日常关联交易情况的报告及 2016 年日常关 联交易预计情况的公告》（公告编号：2016[017]）和 2016 年 4 月 23 日披露的《招商轮船 2015 年度股东大会决议公告》（公告编号：2016[028]号）。 2016 年度实际完成情况：与中国国际石油化工联合有限责任公司发生的交易为人民币 22.07 亿元；与 Unipec Singapore Pte Ltd 等发生的交易为人民币 2.7 亿元；与蛇口友联船厂有限公司的 交易金额为人民币 0.6 亿元；与招商局海通贸易有限公司等公司的交易金额为人民币 7,068 万元。 2、经 2016 年 4 月 21 日公司第四届董事会第二十二次会议审议，董事会批准公司与关联方中 外运航运有限公司就未来三年可能发生的相互出租散货船舶的交易签署相关框架性协议，各自履 行相关审批程序并予以披露，以达到各方证券监管机构的要求。上述框架协议累计涉及金额不超 过 9,467 万美元。 详情请见公司 2016 年 4 月 22 日公告的《招商轮船拟与关联方签署船舶租赁框架协议的关联 交易公告》，公告编号 2016[027]号。 公司已于 2016 年 6 月 13 日与中外运航运有限公司签署了上述协议。 3、2016 年 9 月 30 日，公司 2016 年第三次临时股东大会审议通过了《关于批准 2016 年度公 司与中外运长航集团日常关联交易额度的议案》，批准 2016 年度公司与中外运长航集团发生的日 常关联交易不超过以下限额：预计 2016 年全年相互出租船舶的日常关联交易金额不超过人民币 4,000 万元，港口代理费不超过人民币 1,200 万元。 具体信息请见公司 2016 年 8 月 29 日于《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网 站 http://www.sse.com.cn 披露的《招商轮船关于与中外运长航集团 2016 年日常关联交易预计情况 的公告》（公告编号：2016[055]号）和 2016 年 10 月 10 日披露的《招商轮船 2016 年第三次临时 股东大会决议公告》（公告编号：2016[063]号）。 2016 年度实际完成情况：公司 2016 年度与中外运长航集团发生的相互出租船舶的日常关联 交易金额为 402 万元；发生的港口代理费为 1,182 万元。 4、2016 年 9 月 30 日召开的 2016 年第三次临时股东大会审议通过了《关于与关联方招商局 能源贸易有限公司签订框架协议并提请股东大会授权 2016 年度日常关联交易额度的议案》，批准 公司 2016 年 9-12 月份与招商局能源贸易有限公司发生的主要的燃料油和服务供应及采购的日常 关联交易金额不超过 5 亿元人民币。 35 / 189 2016 年年度报告 具体信息请见 2016 年 8 月 29 日于《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 披露的《招商轮船关于与招商局能源贸易有限公司 2016 年日常关联交易预 计情况的公告》（公告编号：2016[052]号）和 2016 年 10 月 10 日披露的《招商轮船 2016 年第三 次临时股东大会决议公告》（公告编号：2016[063]号）。 2016 年度实际完成情况：公司与招商局能源贸易有限公司发生的主要的燃料油和相关服务供 应及采购的日常关联交易金额为 3.1 亿元人民币。 3、 临时公告未披露的事项 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 交易价 占同类 关联 格与市 关联 关联交 交易金 关联 关联交 关联交 交易 市场 场参考 关联交易方 交易 易定价 关联交易金额 额的比 关系 易内容 易价格 结算 价格 价格差 类型 原则 例 方式 异较大 (%) 的原因 All Oceans 其他 接受 雇佣及 协议价 1,750,191.09 Maritime Agency 劳务 管理船 Inc. 员 深圳海顺海事服 集团 接受 雇佣及 协议价 5,329,355.38 务有限公司 兄弟 劳务 管理船 公司 员 深圳明华-上海海 集团 接受 培训费 协议价 3,360,000.00 大进修学院 兄弟 劳务 公司 招商海达保险顾 集团 接受 佣金及 协议价 1,492,494.66 问有限公司 兄弟 劳务 保险金 公司 招商局船务企业 集团 接受 港口使 协议价 175,693.36 有限公司 兄弟 代理 费 公司 上海招商局物业 集团 接受 物业管 协议价 80,000.00 管理有限公司 兄弟 劳务 理费 公司 招商国际船舶代 集团 接受 港口使 协议价 302,031.31 理有限公司广州 兄弟 劳务 费 分公司 公司 招商银行股份有 其他 其它 利息收 中国人 36,927,462.96 限公司 流入 入 民银行 规定利 率 招商局轮船股份 母公 借款 利息支 协议价 2,760,000.00 有限公司 司 出 明华投资有限公 集团 其它 宿舍租 协议价 115,690.91 司 兄弟 流出 金 公司 招商局集团（上 集团 其它 房屋租 协议价 283,500.00 36 / 189 2016 年年度报告 海）有限公司 兄弟 流出 金 公司 蛇口明华船务有 集团 接受 服务费 协议价 2,880,000.00 限公司 兄弟 劳务 公司 合计 / / 55,456,419.67 / / / 大额销货退回的详细情况 关联交易的说明 (二)资产或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用□不适用 2016 年 3 月 23 日，公司下属全资子公司香港明华与关联方招商局重工就订造 2 艘 40 万载重 吨超大型矿砂专用船（VLOC）签署了造船协议。详情请见公司于 2016 年 3 月 24 日发布的《关 于全资子公司在关联方订造 VLOC 的关联交易公告》，公告编号 2016[024]号。 进展情况：截止 2016 年 12 月 31 日已支付造船进度款 1.69 亿元。 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用√不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用□不适用 2016 年 4 月 21 日，公司第四届董事会第二十二次会议同意公司与关联方招商局海通贸易有 限公司（简称“海通公司”）按 30%、70%的股份比例共同出资 1,000 万美元，在新加坡设立船舶燃 料油贸易公司，主要经营船舶燃料油供应及贸易；以及船用润滑油的供应等业务。详情请见公司 2016 年 4 月 22 日发布的《招商轮船第四届董事会第二十二次会议决议公告》，公告编号 2016[025] 号。 2016 年 5 月 31 日，招商局能源贸易有限公司（简称“油贸公司”）在新加坡注册成立。 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 37 / 189 2016 年年度报告 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 2016 年 4 月 22 日召开的公司 2015 年度股东大会审议 详情请见公司 2016 年 3 月 24 日发布的《关 批准了《关于向中国能源运输有限公司(China VLCC) 于向控股子公司提供短期借款额度的关 提供不超过 3 亿美元短期借款额度的议案》，同意公 联交易公告》（公告编号：2016[021]号） 司向 China VLCC 提供不超过 3 亿美元的短期借款额 和 2016 年 4 月 23 日发布的《公司 2015 度，并按照公司实际借款成本上浮不超过 15bp 的利率 年度股东大会决议公告》（公告编号： 水平向其收取利息，借款期限为 2016 年底。 2016[028]号）。 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用□不适用 1、2016 年 4 月 22 日召开的 2015 年度股东大会审议通过了《授权公司管理层 2016 年 3 月-2017 年 3 月在招商银行购买银行理财产品的议案》，批准公司在 2016 年 3 月-2017 年 3 月间继续向招 商银行购买理财产品，并授权总经理谢春林先生或财务总监刘威武先生签署相关协议，授权期限 内任一时点在招商银行购买理财产品余额不超过 20 亿元人民币。 具体信息请见 2016 年 3 月 24 日于《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 披露的《招商轮船关于公司在未来一年内向关联方招商银行购买理财产品的 公告》（公告编号：2016[020]号）和 2016 年 4 月 23 日披露的《招商轮船 2015 年度股东大会决 议公告》（公告编号：2016[028]号）。 经公司 2016 年 11 月 30 日召开的 2016 年第四次临时股东大会审议批准，同意在原审批额度 20 亿元的基础上增加向关联方招商银行购买保本型银行理财产品额度 20 亿元（包含利息），授 权自第四届董事会第二十九次会议批准之日起 1 年内，使用闲置资金继续向关联方招商银行购买 理财产品，并授权总经理谢春林先生或财务总监刘威武先生签署相关协议，授权期限内任一时点 购买理财产品余额不超过 40 亿元人民币。 具体信息请见 2016 年 11 月 15 日于《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 披露的《招商轮船关于增加在关联方招商银行购买理财产品额度的公告》 公 告编号：2016[068]号）和 2016 年 12 月 1 日披露的《招商轮船 2016 年第四次临时股东大会决议 公告》（公告编号：2016[071]号）。 公司 2016 年 9 月 30 日召开的 2016 年第三次临时股东大会审议通过了《关于批准公司使用闲 置募集资金向关联方招商银行继续购买保本型银行理财产品及结构性存款的议案》，同意公司在 13 亿元额度范围内使用募集资金在关联方招商银行股份有限公司（下称“招商银行”）购买保本型 银行理财产品和进行结构性存款（下称“购买理财产品”），授权期限为第四届董事会第二十七 次会议通过之日（2016 年 9 月 13 日）起一年内，并授权总经理谢春林先生或财务总监刘威武先 生签署相关协议，授权期限内任一时点在招商银行购买理财产品余额不超过 13 亿元人民币。 38 / 189 2016 年年度报告 详情请见公司 2016 年 9 月 14 日发布的《招商轮船关于公司拟继续使用闲置募集资金向关联 方招商银行购买理财产品的公告》（公告编号：2016[059]号）和 2016 年 10 月 10 日发布的《招 商轮船 2016 年第三次临时股东大会决议公告》（公告编号：2016[063]号）。 实际完成情况详见公司 2017 年 3 月 31 日发布的《招商轮船关于最近一年购买理财产品进展 情况的公告》，公告编号：2017[016]号。 2、2016 年 11 月 30 日召开了 2016 年第四次临时股东大会，会议审议通过了《关于向关联方 招商局轮船股份有限公司借款人民币 16 亿元的议案》，同意公司向招商局轮船股份有限公司借款 人民币 16 亿元，借款期限自委托借款协议生效之日起一年，借款年利率为 2.3%。期限届满可续 期，所借款项暂拟用于购买保本型银行理财产品，以抵充借款利息，并进一步提高资金使用回报 率。 详情请见公司 2016 年 11 月 15 日发布的《招商轮船关于向关联方借款的关联交易公告》（公 告编号：2016[067]号）和 2016 年 12 月 1 日发布的《招商轮船 2016 年第四次临时股东大会决议 公告》（公告编号：2016[071]号）。 实际完成情况：借款于 2016 年 12 月 5 日到账，并开始计息。 3、 临时公告未披露的事项 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 关联方向上市公司 向关联方提供资金 提供资金 关联方 关联关系 发 发 期初 期末 期初 期末 生 生 余额 余额 余额 余额 额 额 Unipec Asia 股东的子公司 395,999,949.09 380,805,121.95 Company Ltd Sinopec HK 股东的子公司 2,417,567.05 Petroleum Holding Company Ltd Unipec UK Company 股东的子公司 84,627.93 Ltd 招商海达保险顾问有限公 集团兄弟公司 2,381,080.91 司 Unipec Singapore Pte 股东的子公司 206,938.30 Ltd 招商银行股份有限公司 其他 9,296,060.29 301,775.35 VLOC Maritime 联营公司 1,243,464,357.58 Marshall Ltd 中国液化天然气运输（控 合营公司 166,874,065.97 股）有限公司 招商局能源贸易（新加坡）联