科拓股份购销数据真实性存疑，关联买卖有失公道

红刊财经 胡振明

随着私家车的疾速增加，停车难问题就成了社会普遍现象，做为一家提供智能停车计划的企业，科拓股份主停业务主要触及智能停车场管理设备及控制系统的研发、消费、销售及相关运营效劳，让停车场完成车辆进出免取卡、场内车位引导、反向寻车、无人值守停车管理和手机自助停车缴费等。近日，厦门科拓通讯技术股份有限公司（简称“科拓股份”）发布了招股阐明书（申报稿），拟在创业板初次公开发行不超越1330万股A股股票。

科拓股份经过IPO上市取得资本市场的支持以得到更快的展开，其行为自身无可厚非，但是该公司发布的招股书中却呈现了采购、营收与现金流量等相关数据不匹配，以及公司和参股子公司吉大分离之间存在的分歧常情的关联买卖情形，真实令人狐疑该公司披露的数据真实性？

采购数据连续失真

在招股书中，科拓股份并没有直接披露讲演期内的采购总额数据，但是，依据公司披露的前五名供给商的采购金额及占采购总额的比例、增值税税率仍可测算出含税采购总额，对比该公司披露的现金流量表和资产负债表中相关数据，能够发现，其中的财务勾稽关系存在明显异常之处。

以2016年为例，公司向前五名供给商采购金额为2700.50万元（见表1），占采购总额比例的39.44%，由此可推算出2016年度公司合计采购了6847.11万元，思索17%增值税要素的影响（主要产品的增值税税率），含税采购总额为8011.12万元。同期，兼并现金流量表中的“置办商品、接受劳务支付的现金”一项的金额为8986.28万元，这意味着，含税采购总额要比“置办商品、接受劳务支付的现金”少了975.16万元，在正常的财务核算逻辑之下，这必定呈现相应对付款项减少，或者相应的预付款项增加。

2016年年末，科拓股份的对付票据余额为565.97万元、对付账款余额为2427.55万元，对付款项合计抵达2993.52万元，同比2015年末的对付款项合计1501.15万元增加了1492.37万元，也就是说，2016年公司对付款项余额岂但没有减少，反而增加了近1500万元。那么，是不是该公司存在一定的预付款项变更呢？

资产负债表数据显现，2016年年末，科拓股份预付款项余额为288.31万元，固然相较2015年末的251.91万元增加了36.40万元，但同上述对付款项差额却不能构成数据上的对应。在综合思索对付款项、预付款项净值后，能够发现采购总额与相关现金流量之间的差额不只未能得到合理数据的解释，相反差额进一步扩展到2431.13万元。也就是说，2016年有高达2400多万元的现金流出及新增运营性债务没有取得相应的采购数据支持。

不只如此，红周刊记者经过对讲演期内的数据测算，发现2015年也同样存在相似2016年状况。统计数据显现，2015年科拓股份的含税采购总额5803.58万元要比现金流量表中“置办商品、接受劳务支付的现金”一项的6910.87万元少1107.29万元，同期，对付账款合计期末余额仅相比2014年增加了600.27万元，预付款项同比2014年减少了16.34万元。一来一去，整体核算的结果是，公司存在1723.91万元的现金流出或新增负债没有取得实践采购数据支持。

科拓股份连续两年存在数千万元现金支出或新增负债未取得采购支撑，这是一种非正常现象，真实令人狐疑该公司采购数据的真实性。

停业收入存在“注水”现象

除了采购数据存在疑问外，科拓股份停业收入也同样得不到现金流量和负债数据的支撑。招股书披露，讲演期内，停业收入从2014年6822.05万元快速增加到2016年的18420.18万元，3年的时间，营收整体增加了大约3倍，可谓是增长疾速。从“销售商品、提供劳务收到的现金”与“停业收入”的比率变更看，讲演期内分别高达118.78%、106.58%和90.80%，显现出公司在讲演期内销售收现状况还是表示不错的。但是，如思索相关现金流量和应收、预收款项数据之后能够发现，公司在2015年和2016年都有较大部分的停业收入得不到现金流量等相关数据的支撑，存在“注水”的可能。

以2016年的状况为例（见表2），该年度停业收入为18420.18万元，思索17%增值税要素，含税停业收入为21551.62万元。同期，兼并现金流量表中显现的“销售商品、提供劳务收到的现金”为16726.20万元。从财务对应关系看，含税停业收入要比现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”项多出了4825.41万元。这在财务核算中，这个差额必定会构成相应的应收款项增加额，或者预收款项的减少额。

2016年年末，公司的应收票据为220.40万元、应收账款为7152.61万元，合计应收款项金额7373.02万元，这相比2015年增加了3755.82万元，与前述的4825.41万元理论差额仍相差1069.59万元，那么是不是同期预收款项呈现减少所致呢？

2016年，科拓股份的预收款项余额为4438.39万元，相比2015年的3694.23万元不只没有减少，相反还增加了744.16万元。分离前述的1069.59万元差额，能够发往常2016年中，公司居然存在高达1813.76万元的含税停业收入既没有取得现金流量的支持，也没有构成相应的应收款项和预收款项。

相似的状况还发作在2015年，该年度停业收入为11877.34万元，思索了增值税要素的影响，含税营收13896.49万元要比同期现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”一项多出1237.48万元，同期，应收款项余额合计要比2014年增加1795.81万元，预收款项余额要比2014年增加1011.93万元，综合核算下来,当期也存在453.60万元的含税停业收入既没有取得相应现金流量的支持，也没有没有取得相应负债数据的支持。

连续两年都呈现了大额含税停业收入没有取得相关数据的支持而被“架空”的状况，且2016年的差额还远远大于2015年，这不由让人狐疑，招股书披露的科拓股份快速增长的停业收入和高比例的收现状况，能否真实牢靠？

关联买卖有失公道

招股书中,科拓股份披露,公司控股或参股了十多家公司，其中，吉大分离精密机械（厦门）有限公司（简称“吉大分离”）是公司重要的参股子公司，称号在招股书中多次呈现。

吉大分离是于2014年12月11日在厦门注册成立的，主要业务为销售道闸产品，认缴资本为200万元。记者在“全国企业信誉信息公示系统”查询到，截至2016年年底，全体股东实缴资本均为认缴额的一半，即合计实缴资本为100万元。随着2015年6月吉大分离原股东陈建明将其持有的该公司35%的股权转让给科拓股份后，科拓股份对吉大分离驻派董事一名，对其构成了严重影响。

招股书披露，截至2016年年末，吉大分离的资产总额为162.82万元、净资产为48.61万元、净利润为-36.73万元（财务数据未经审计）。科拓股份对吉大分离的投资成本为35万元（即认缴出资70万元的实缴金额，实缴了50%），2015年，权益法下确认的投资损益为-12.59万元，期末余额减少为22.41万元；2016年年末，权益法下确认的投资损益又损失了-12.85万元。连续两年亏损，招致科拓股份在吉大分离身上的长期股权投资在2016年年末时的余额仅剩下9.56万元。

但是，关于吉大分离，红周刊记者在“全国企业信誉信息公示系统”上却查询到，吉大分离公示的年报信息显现，该公司在2016年年末有总资产128.31万元，总负债79.58万元，由此净资产应该为48.73万元，就这些数据而言，其和科拓股份招股书中所披露的数据完整不分歧，这是为何？

招股书还披露，吉大分离不只是科拓股份的参股子公司，且还出往常科拓股份2016年第二大供给商的位置。在2016年，科拓股份对吉大分离采购了488.56万元，占当期采购总额的7.14%，这种采购属于关联买卖。可让人奇特的是，关于一家实缴资本只需100万元且连续亏损的企业，科拓股份却对其中止了大额采购，并使之成为公司第二大采购对象，其中的缘由或与其是自己的参股子公司的“特殊身份”有关，但让人质疑的是，这种关系下的采购价钱能否公道呢？

在道闸类产品供给商中，招股书披露，科拓股份在2015年和2016年向吉大分离采购道闸类产品时，采购的产品单价为2720.48元/台和2725.44元/台，向深圳市威捷机电股份公司（简称“威捷”）采购的同类产品单价却仅分别为每台2490.1元和2217.93元。很显然，公司对关联企业吉大分离的产品采购，在价钱上岂但没有降落，反而还略有提升，单价分别高出了9.25%和22.88%。关于既是第二大供给商又是重要参股子公司的明显偏高采购单价，科拓股份在招股书中却称买卖价钱是公道的，理由是“向吉大分离采购的数量远低于威捷，因而享用的价钱折扣较少”。可问题在于，既然对关联企业采购价钱明显不占优势，且股权投资又存在亏损的状况下，为何科拓股份仍在表示“今后还会按公道价钱继续向吉大分离中止采购”？这不是明显地做赔本买卖吗？而这背地又有怎样的隐秘呢？