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文/[英]塞巴斯蒂安·马拉比 中国在风险投资史上表演着一个特殊的角色。中国曾经证明了风险投资能够在其传统总部硅谷之外蓬勃展开，这有着极端重要的意义。中国以这种方式向全世界表明，世界各地的人都能够打造改造性的技术公司。这不只令人兴奋，而且具有反动性的意义。
塞巴斯蒂安·马拉比 金融历史学家 两届普利策奖得主 《风险投资史》作者 从 20世纪 80年代初到 21世纪 10年代初的近 30年以来，硅谷不时在主导着科技行业。波士顿周围的工程产业集群是美国第二次世界大战后军工复合体的所在地。该地在 20世纪六七十年代不时处于科技行业抢先位置，具有着一批航空航天和武器制造商，以及数字设备公司（ Digital Equipment Corporation）和王氏公司（ Wang Laboratories）等计算机公司。从 20世纪 80年代起，日本开端成为科技行业的有力竞争者。日本开端在内存芯片、电视和其他消费电子产品等范畴处于全球抢先位置。但是，硅谷所发明的高价值的技术公司比任何竞争对手都要多。硅谷不只是个人电脑（苹果公司）、先进的微处置器（英特尔）以及互联网技术（ 3Com和思科）等范畴的开辟者，还是互联网树立的主导者——从网景阅读器到谷歌搜索引擎，再到社交媒体巨头 Facebook。 为什么硅谷能独占鳌头？这并不是由于它在基础科学研讨方面存在庞大优势。不时以来，麻省理工学院在工程和硬科学范畴都排在斯坦福大学之前。正如我在《风险投资史》中所述，硅谷之所以能够取得胜利，是由于它最擅长将基础科学范畴的技术创新转化为能够盈利的公司，即便许多创新原原来自其他中央。此外，硅谷的优势或许并非仅仅出自“文化”，究竟，文化是一个神秘而又含糊的概念。实践上， 硅谷的优势来自一种风险友好型且极富理论性的特殊融资方式：风险投资。
《风险投资史》 塞巴斯蒂安·马拉比 著 出版社：湛庐文化/浙江教育出版社 在《风险投资史》英文版出版后的半年里，我不时在向世界各地的听众朋友们强调这一见解。当我在向欧洲、非洲以及亚洲部分地域的听众演讲时，经常有人通知我：硅谷的胜利是这些地域永远也无法企及的，由于硅谷文化有其共同和神奇之处。这些来自美国以外的人经常以一种敬畏和惊叹的口吻指出：“当硅谷的创业公司失败时，其开创人会将其视为一种学习阅历；而当我们国度的创业公司失败时，我们只会将其视为失败。” 我了解这种文化宿命论，但我从两个方面做了回应。首先，看看硅谷的历史。其次，看看中国。
早在20世纪50年代，当硅谷的科技行业刚刚开端起步时，既没有“失败是一种学习阅历”的概念，也没有多少创业文化的存在。彼时，美国由大公司、大工会等大型组织所主导，而不是由英勇的初创公司所主导。在那个时期，有一本名叫《组织人》（The Organization Man）的著作，该书的书名一针见血了美国当时的官僚主义文化和反创业文化。毫不奇特，1957年胜利创建了硅谷第一家芯片制造公司——仙童半导体（Fairchild Semiconductor）的8位科学家在当时被人们称作“八叛将”。分开原来的公司去创建一家竞争对手公司，这种行为在当时被视为是一种背离。 正是仙童半导体公司背地的投资家阿瑟·洛克率先突破了这种成见，并最终发明了一种环境。在这种环境之中，企业家得以大胆尝试，阅历长大、失败以及重新来过，而不再被视为“叛徒”。 1961年，也就是在洛克筹集资金启动仙童半导体公司 4年后，他胜利兴办了第一家位于西海岸的风险投资公司。洛克旨在向任何有着突破性科技产品想法的人提供资金，并经过向其提供实践商业倡议的方式来予以支持。多亏了洛克，往常的工程师们无须将他们的整个职业生活都耗在某家大型企业里，他们往常有了一个替代计划。在风险投资的辅佐下，这些工程师能够选择分开等级森严的公司，兴办自己的企业。 当洛克仰仗第一家风投公司赚取了惊人的利润之后，其他投资人很快就开端纷繁效仿起他的方式。 1972年，红杉资本和凯鹏华盈开端运作。当这两家风投公司也大获胜利之后，更多的模仿者蜂拥而至，发明了硅谷第一波风险投资热潮，从 1977年不时持续到 1983年。正是在这几年里，硅谷的企业赶超了来自日本和波士顿的竞争对手们。事实证明，新兴的风险投资业能够为实验新想法、打造新产品的创业者提供最肥美的土壤。从大公司的等级制度中解放出来之后，创业者们能够疾速开发原型，并经过试图出卖它们来获取利润。假如失败了，他们的初创企业就会被疾速关闭掉。但通常来说，风险投资人仍愿意支持他们的下一个想法。 想要了解风险投资的力气，无妨想象以下场景：一家大公司研讨部门的某位工程师有了一个很棒的想法。他的老板可能并不愿意支持这个想法。老板既可能担忧这个想法不会带来任何结果，也可能担忧与之恰恰相反的状况：该想法会带来一项创新产品，从而将客户从公司的现有产品中夺走。商业思想家克莱顿·克里斯坦森（Clayton Christensen）将这种担忧称为“创新者的困境”。在一个没有风险投资的世界里，这位沮丧的工程师别无选择，只能放弃他的想法，而经济也就可能永远无法从该想法的潜力中获益。但是，在一个有着大量风险投资家的世界里，这位工程师可能会在咖啡馆、聚会场所或体育场里遇到一位投资家。二人之间的说话可能会按以下方式展开： 工程师：我在一家大公司工作。我有一个很酷的想法，但我老板并不喜欢这个想法。 风险投资人：你应该从那家大公司辞职，自己成立一家初创公司。工程师：但我缺乏资金。 风险投资人：别担忧，我来投资。工程师：但我以前从未创建过公司。 风险投资人：别担忧。我曾经帮几十位企业家兴办了公司，我会通知你该怎样做。 工程师：但想要打造出我所想象的产品，我需求 6位巨大的工程师来帮我，我不知道去哪里找这些工程师。 风险投资人：我的风险投资公司有一个数据库，里面有这个城市一切工程师的信息。 工程师：但那些巨大的工程师为什么会选择冒险参与我的小型初创公司？究竟，初创公司都是有风险的。大多数都会失败。 风险投资人：这倒是真的，但这事好办。我会通知这些工程师不用担忧，由于我的投资组合中还有其他初创公司。假如你的公司失败了，我会在其他公司中为他们找到工作。 我们能从这一想象的场景对话中了解到什么？这段对话表明：固然创业总是艰难且有风险的，但假如有风险投资人的参与，创业就会变得不再那么令人生畏。谷歌的长期首席执行官埃里克·施密特（ Eric Schmidt）曾通知我，当初他决议参与谷歌时，谷歌尚且是一家年轻的公司，而且其开创人拉里·佩奇（ Larry Page）和谢尔盖·布林（ Sergey Brin）似乎以为 30岁以上的人存在着智力方面的缺乏。施密特之所以同意冒这个险，只由于风险投资人约翰·杜尔（ John Doerr）向他保障：假如谷歌没能胜利，施密特能够在杜尔的另一家公司出任首席执行官。换言之，施密特之所以愿意承担失败的风险，并非出自“硅谷文化”，而是源于风险投资人所给出的细致鼓舞措施。 总而言之，硅谷的创业环境之所以如此充溢生机，这全都归功于风险投资。但假如这种方式仅适用于硅谷，那么我们可能会将其视为一段与世界上其他地域没什么关系的奇特展开史。在突破这一观念上，中国发挥了至关重要的作用。由于中国科技产业之所以大获胜利，同样存在着相似风险投资的参与。硅谷并非一个孤立的、毫无自创意义的案例，由于中国也走了相同的道路。 诸如红杉资本、 IDG资本、经纬创投（ Matrix Partners）和高盛等西方金融公司，将风险投资的措施带到了中国。在中国，简直一切早期面向消费者的科技公司都曾从中受益，如百度、阿里巴巴、腾讯、新浪、搜狐、网易、携程等。但是，正如我在《风险投资史》中所述，中国投资者很快就控制了风险投资业务，不再需求西方的助力。红杉资本中国基金开创及执行合伙人沈南鹏和今日资本的开创人兼总裁徐新等人，开端主导中国的风险投资业务。他们是互联网公司展开浪潮背地的力气，投资的公司包含京东和美团等。但从全球角度来看，真正重要的是： 中国的风险投资指导者正在效仿硅谷方式。他们证明了风险投资完整能够在一个不同的国度运作得十分好。 由于中国的模范力气，风险投资往常正准备向全世界推行开来。风险投资方式在以色列、印度和欧洲的一些地域曾经取得了蓬勃的展开，在东南亚和拉丁美洲地域也展示出强劲的势头，在非洲地域也逐步有了萌发之势。这将带来全球创新创业活动的蓬勃展开。在往常这样一个充溢着坏音讯的世界里，这种展开令人欣喜。 ——本文选自《风险投资史》，塞巴斯蒂安·马拉比 著，湛庐文化/浙江教育出版社 出品 |
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