滑铁卢！苹果，也栽了

摩根士丹利曾发布一份研报，直言第四季度不时是iPhone出货旺季。的确，过去苹果每年大约三分之一的销售额都来自于第四季度。

去年第四季度中，苹果单季的利润增加了20%，营收创下了1240亿美圆，即便在供给链慌张的状况下，也足足创下了8500万部iPhone的销量。

今年，各大家机构依然等候着苹果的亮眼表示。但是，市场忽然冷不丁的传出苹果公司将放弃今年增加新款 iPhone 14系列产量的计划。

看来，苹果也栽了......

1、苹果滑铁卢

从实践状况来看，这则传言并非空穴来风。

一方面，苹果iPhone全球最大的组装工厂富士康河南郑州工厂发作疫情后，业内预测，这次疫情可能将招致该厂区11月产能减少高达30%。

作为苹果iPhone组装的主要基地，全球大约一半的iPhone都从郑州工厂流出，供给链的阴影掩盖之下，苹果压力山大。

另一方面，今年苹果重磅推出的iPhone 14却不尽人意。自九月出卖新品以来，iPhone在国内销售下滑态势明显。

10月31日，美国投行杰富瑞发布了一项关于iPhone的讲演，提出10月24日当周iPhone在中国的销量降落了27%。杰富瑞还指出，iPhone在10月曾经不止一次面临这样的状况，包含10月24日当周，iPhone在华周销量已呈现连续3周的急剧降落。随着iPhone周销量的不时下滑，苹果在中国的市场份额，或有可能下滑了4到5个百分点。

这种趋向也并不是毫无征兆，iPhone14 Plus在首销缺乏半个月内，成为了苹果近些年来降价最快的手机，消费者对iPhone 14的芯片、“灵动岛”等挤牙膏的操作并不买单。

显然，就算是苹果也不能完整解脱中国消费者需求疲软的影响。

十分依赖苹果的A股“果链”三巨头也遭遇了反噬。今年以来，立讯精密、歌尔股份、蓝思科技股价已分别跌去37.87%、54.62%、55.33%。

2、产业周期见底指日可待

今年，消费电子遭遇“退潮”，消费电子ETF年内累计跌幅40.65%。

由于疫情的重复以及供给链的涨价，今年前三季度，消费电子出货量全面塌陷，大多数消费电子品类均有不同水平的出货量降落。

Canalys剖析师Toby Zhu估量，中国大陆智能手机市场在2023年将坚持持平或小幅增长，但仍远低于2021年或疫情前的水平，由于需求在明年年底之前不太可能改善。这也意味着，消费电子供给链还将阅历一段相对漫长的蛰伏期。

终端需求乏力，招致2021年的“芯片荒”直接转变成2022年的“需求荒”，消费电子产业链企业，现往常都有着不小的库存压力。

以韦尔股份为例，近几年的存货周转率连续降落。这个指标代表了企业存货的周转速度，从图表中能够看到，今年三季度降落到了不到1倍，这是断崖式的陡降，公司存货周转压力十分大。

不只如此，韦尔股份三季度的存货高达141亿元，意味着大量营运资金被占压在存货上。

显然，消费电子的寒冬还在继续，产业周期见底还指日可待。

手机希望不上，巨头们只能把眼光转向汽车。A股三大“果链”巨头开端规划新能源汽车，半导体巨头韦尔股份也在重点规划车载CIS业务。

关于消费电子纷繁切入汽车范畴的趋向，银河证券指出，汽车智能化趋向将加速渗透。但或许理想并不如想象的那么美好，芯片需求的疲软或将从消费扩展到工业，有行业剖析师直言，估量明年上半年汽车芯片需求也将有所滑落。

3、五部门印发虚拟理想展开计划

11月1日盘后，工信部宣布已于近日和教育部等部门，分离发布了《虚拟理想与行业应用融合展开行动计划(2022—2026年)》(简称“《行动计划》”)。

《行动计划》提出，到2026年，三维化、真假融合沉浸影音关键技术重点突破，新一代适人化虚拟理想终端产品不时丰厚，产业生态进一步完善，构成若干具有较强国际竞争力的主干企业和产业集群。

文件内容概括下来，就是加速虚拟现真实多行业多场景应用落地，打造3500亿元市场。文件一出，今日开盘资金猛拉元宇宙概念股。

社会各界对元宇宙十分关注，也坚持等候，但源于总是看不见摸不着，招致很多人质疑元宇宙是骗局。元宇宙具有两大中心，一是具有超理想的沉浸技术，二是人机交互，前者经过几十年的积聚已有所成果，然后者尚且还有漫长的路要走。

任何一项新科技从产业到展开都需求一个漫长的过程，当前元宇宙生态才刚刚开端，目前谈产业化还为时过早。但是，股市炒的就是预期。正由于短期内无法证伪，元宇宙概念炒作才持续不时。

目前市场有多只元宇宙相关的ETF，每当元宇宙开端炒作时，这类ETF都涨的如火如荼。但拉长时间看，能持续上涨的屈指可数。

值得一提的是，作为国内外元宇宙的先行者，Meta往常欲罢不能。被扎克伯格寄予厚望的元宇宙业务Reality Labs，今年累计亏损已超90亿美圆。

在二级市场上，自Meta发布三季度财报后，股价已跌去24%，失收100美圆关口。而今年以来Meta股价已累计跌幅55%，市值蒸发超5500亿美圆。

关于Meta而言，此次业绩暴雷或许只是开端，更大、更难的应战还在后面，前方的黑夜也会变得无比漫长。