顶层设计出炉，数字经济迎利好，如何影响信创板块？

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数字经济再迎政策有力支持。我国近日印发了《数字中国树立整体规划规划》（下称《规划》），规划了接下来十年数字中国树立的整体规划。这份《规划》把数字中国树立提到了战略高度，也把5G、光纤通讯、北斗卫星、东数西算、人工智能等彻底串联起来，打通了信创行业大动脉、畅通了数据资源大循环。

机构给予这份《规划》高度评价。国泰君安以为，数字中国将成重要顶层设计，是构筑进中国式现代化的重要引擎；中信建投研报以为，数字经济将成为助力国内经济复苏的新动能，倡议关注基础设备的信创化、数据要素的市场化以及人工智能的工具化，坚持信创、数据要素、AI三大主线不动摇。

2月28日早盘，数字经济概念股大幅拉升，数字政通(300075.SZ)、众合科技(000925.SZ)、恒久科技(002808.SZ)、太极股份(002368.SZ)等多只概念股纷繁冲击涨停板。

数字中国树立基础分两部分

依据我国《“十四五”数字经济展开规划》的请求，我国数字经济中心产业占GDP比重至2025年将抵达10%，自上而下曾经构成展开数字经济的共识。

数字经济在各方高度注重下，近年展开很快。2021年我国数字经济范围已突破45万亿元，近五年复合增速为15%。国度工信保险中心估量十四五期间我国数据要素市场范围将突破1700亿元，年复合增速26.3%。本次对数字中国树立顶层设计的出炉，对数字经济又构成了利好。

《规划》对接下来十年的数字中国树立提出了目的：文件指出，到2025年，基本构成横向打通、纵向贯串、谐和有力的一体化推进格局，数字中国树立取得重要停顿。到2035年，数字化展开水平进入世界前列，数字中国树立取得严重成就。

《规划》指出，要夯实数字中国树立基础，主要分为两个部分：

一是打通数字基础设备大动脉。这和基础设备树立有关，触及的概念包含5G、光纤通讯、IPv6、北斗卫星、数据中心等硬件方面，文件特别指出，“加快5G网络与千兆光网协同树立”，这对三大通讯运营商中国移动、中国联通、中国电信构成利好，三大运营商在A股2月28日也高开给予利好反响，其中，中国电信在当日早盘走势最强。

《规划》中提出的数字基础设备的中心部分掩盖一切网络层级，将使整个通讯行业受益，特别是光通讯范畴。

国泰君安研报指出，规划中重点提及要构筑自立自强的数字技术创渎体系，请求健全关键中心技术攻关的新型举国体制。在光通讯范畴，固然在设备、模块等范畴国内厂商份额已较高，但在较为前沿的通讯技术范畴如主干城域网传输、数据中心大带宽互联、中心高速光芯片等范畴当前仍需重点突破，相关技术创新有望在较高的政策设计层级影响下持续的催化落地。

二是畅通数据资源大循环。规划提出，“构建国度数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构。”这触及到数据要素的概念。

数据作为新型消费要素，是数字化、网络化、智能化的基础。近年来，我国数据要素市场不时探求和创新，已快速融入消费、分配、流通、消费和社会效劳管理等各环节，深化改动着消费方式、生活方式和社会管理方式。

2022年底，“数据二十条”正式印发，四项制度对中国数据要素市场树立具有重要的指导意义，中国数据要素市场在“十四五”期间有望坚持25%的复合增速，数据要素未来有望成为中国GDP增长的推进力气。

中信建投研报以为，近期，数据要素政策不时加码，顶层设计逐步明晰，数据要素市场树立有望加速落地。电信运营商具有丰厚的数据资源，在数据要素市场大有可为。

综上所述，数字中国的《规划》以数字基础设备与数据资源体系为“两大基础”。以算力与网络为代表的基础设备，相似于工业经济时期的道路、桥梁与电网，成为支撑社会展开的“硬基建”，而数据要素则是在“软性”层面，经过释放数据资源价值而对数字中国树立构成支撑。

数字经济概念股一览

按Choice数据统计，数字经济概念股中，目前有64股预告了2022年业绩状况。依据现有业绩预告状况统计，总体来看数字经济板块在2022年业绩表示不佳。

这已预告的64家里，其中预喜26家，包含减亏9家、扭亏8家、预增5家、略增3家、续盈1家；而首亏有19家，占比近三成，是数字经济概念股里目前最多的一项。

若按预告的归母净利润下限来看，排名前5的公司中，只需神州数码(000034.SZ)估量在2022年的归母净利润下限抵达了10亿元，是数字经济概念中，盈利最多的企业。而排名第二的锐捷网络(301165.SZ)，估量在2022年的归母净利润下限为5.25亿元，与第一名神州数码的差距有些大，其他数字经济概念股，多数企业在2022年估量的盈利范围更小，以至是亏损。

以估量2022年归母净利润下限前三名为例，看下这三家公司的基本面状况。

神州数码(000034.SZ)：2022年，神州数码自登陆A股以来连续第6年跻身《财富》中国500强榜单，位列榜单第114位，较2021年提升了10位。

神州数码表示，公司作为国内抢先的云和数字化转型效劳商，“数字中国”的探求者、理论者和赋能者，在以数据为关键要素的数字经济时期，将不时累积和构成数据资产，加速业务数字化、数据业务化，推进以数据为中心、以价值为驱动的“数云融合”数字化转型新战略落地。

锐捷网络(301165.SZ)：次新股。公司于2022年11月在A股上市，是行业抢先的ICT基础设备及行业处置计划提供商，主停业务为网络设备、网络保险产品及云桌面处置计划的研发、设计和销售。

依据IDC数据统计，2019年-2021年，锐捷网络在中国以太网交流机市场占有率连续3年排名第三；2021年中国企业级WLAN市场占有率排名第三，其中Wi-Fi6产品出货量2019年-2021年连续3年排名第一；2015年至2020年连续6年中国企业级终端VDI市场占有率排名第一，2021年中国本地计算IDV云桌面市场占有率第一。

四川长虹(600839.SH)：固然是老牌的家电品牌，但这些年四川长虹也在科技数字化范畴有所涉足。在数字化方面，四川长虹的主要关注点在于云效劳。

依据四川长虹的表述：“本集团持续扩展与主流云厂商的协作范围，完善对云技术堆栈的资源规划，搭建并完善CSP（云效劳提供商）一体化平台，完成对基础云业务的渠道管理和技术支持，并整合特定SaaS协作同伴效劳才干及云上专业处置计划，构建云数一体化和高效、矫捷的自动化运维综合效劳体系，助力企业上云及数字化转型。”

此外，长虹的智能制造平台也值得一提，四川长虹依托“5G+工业互联网”平台，建成国内首条行业抢先的智能电视消费线并投产，推进全面数字化转型。这又与数字经济效劳于实体经济的号召相关联。

从以上三家公司的基本面状况看，都与数字经济联络紧密，也的确在行业内处于抢先位置。

此外，财华社也发现，数字经济除了元宇宙、人工智能以外，在产业方面，经过数字化伎俩做好工业互联网的完善，完成聪慧工厂的树立，也更有利于制造业强国的战略。效劳于实体经济，也是数字经济的重要意义之一。

有市场人士以为：“在消费互联网市场空间逐步饱和的局面下，产业互联网是未来数字经济的重要展开方向，也是推进我国经济创新转型展开的有力抓手。从市场竞争主体来看，目前我国前20大科技公司绝大多数集中在消费互联网范畴，而美国前20大科技公司中大部分曾经成为产业互联网范畴的领头羊。在中美科技竞争日趋猛烈的状况下，产业互联网是推进数字经济进一步展开的重要战略方向。”

作者：许螣垚

编辑：Terry