深创投在张江的投资幅员

日前，大数据与AI软件商星环科技在科创板挂牌上市，成为“国产大数据基础软件第一股”。据悉，星环科技成立不到10年时间，却已然成为众多资本眼中的香饽饽，不只有上市公司加持，更有知名机构押注。其中，深创投便是投资席位中的“常客”，曾多轮加注。星环科技的胜利上市，也意味着深创投顺利收获了第232个IPO项目，创下了中国创投的里程碑。

作为投资机构中较早创建的“国度队”，深创投的故事书写于1999年，过去23年里，它从深圳这片变革沃土动身，一直以“发现并成就巨大企业”为任务，努力于做创新价值的挖掘者和培育者，见证了中国创投从黑暗中探求到行业蓬勃展开的进程。

往常深创投已展开成为以创业投资为中心的综合性投资集团，现注册资本100亿元，具有172只私募股权基金，管理各类资金总范围约4194亿元。最初的星星之火已成燎原之势，深创投的投资网络遍布各地，在全国范围内都可找到其优质的投资标的。

上海张江，作为科技创新的策源地，自然也在深创投的涉足范围内。20多年来，仰仗敏锐的市场洞察和“硬核”的投资身手，深创投在张江投资和孵化了一批明星企业。今天张通社就带大家梳理下这家中国本土长大起来的“创投王”在张江的投资规划。

01

投资50起

触及融资金额超56亿元

依据张通社Link数据库统计，截至目前，深创投在张江共投资50次，触及38家公司，已披露的投融资总金额超越56亿元人民币。投资事情中，超亿元的有18起，约占披露事情的58%，最大单笔融资金额，为翱捷科技于2018年7月完成的1亿美圆B轮融资。

身为中国本土创招标杆，深创投很早就看中了张江这片科创宝地，在其创建的两年后，即2001年，就在张江下注了第一笔投资。当年1月1日，深创投独家投资了华依科技的天使轮，由此启动了在张江的投资之旅。2003年，深创投又战略投资了刚在张江创建3年的中芯国际，助力其长大。关于刚开启投资生活的深创投来说，这两项投资事情关于其开辟全国的幅员具有开创性意义。

从时间线来看，2007-2017年，深创投在张江的投资步伐较为平稳，平均每年出手频率约1次。2018年之后，深创投在张江的投资开启“加速”方式。特别是2019年，随着科创板的推出，深创投充沛抓住了时期的机遇，当年就投资了恒润达生、芯歌智能、挚盟医药、移芯通讯和科州制药5家企业。

2020-2021年，深创投在张江分别出手11和7次。即便是在疫情阴霾下的2022年，深创投仍坚持着战役力，深挖张江的投资机遇，今年以来已投资了达观数据、迪赛诺、驻云科技、磐启微电子、拜安科技和零念科技6家张江企业。

历经23年的风雨，深创投在科创范畴沉淀深沉，已投出232家上市企业的耀眼战绩，被称为创投界的“IPO孵化器”。值得留意的是，已有4家张江企业成为它上市公司大家庭的成员：华依科技、中芯国际、上海凯鑫和翱捷科技。

其中，最受关注的莫过于中芯国际，于2020年7月正式登陆科创板，募集资金抵达532.3亿元，成为A股近10年来最大的IPO，是国内首家同时完成“A+H”的科创红筹企业。它深创投投资的在科创板上市的第12家企业，为深创投带来了相当丰厚的收益。

同年10月，上海凯鑫于深交所创业板上市，是深创投成立以来助推上市的第175家投资企业。作为一家专注于工业流体特种分别业务的技术型环保公司，上海凯鑫努力于为工业客户优化消费工艺，提供减排降耗和废弃物资源化综合应用的整体处置计划。

深创投最早投资的张江企业华依科技于2021年7月29日在科创板上市，成为张江首家专注于汽车动力总成测试范畴的科创板上市企业。华依科技是国内少数能掩盖汽车动力总成各细分测试范畴的自主创新企业，公司产品已胜利出口国外，2019年公司首例海外发起机冷试设备项目已托付于韩国雷诺三星。

翱捷科技则有着“第一股”的光环，于2022年1月登陆科创板，成为“国产基带芯片第一股”，是深创投累计投资并助推上市的第208家企业。翱捷科技2015年成立于张江，是一家提供无线通讯、超大范围芯片的平台型芯片企业，也是国内少数同时在“5G+AI”范畴完成技术和产品突破的企业。

02

偏爱“硬科技”

重点规划医疗健康赛道

“

“翻开深创投的项目一览表，会发现大部分以至绝大部分都是科技类企业，这个投资作风不会变。”——深创投董事长倪泽望

”

诚如他所言，在投资方向上，不同于外资机构看重互联网经济方式下的创新项目，深创投基本上不追热点、更重技术创新，投资主要集中于智能制造、生物医药、新一代通讯技术、新能源/新资料等硬科技项目，特别是触及国度中心技术的行业，这是深创投的优势和传统。

纵观深创投的张江投资幅员，它在芯片、工业软件、新医药等“卡脖子”范畴中止了深度规划，共投资了33家硬科技企业，投资比例超越86%，硬科技底色十分浓厚。中国集成电路产业的“航母”中芯国际、深耕光纤智能传感近20年的拜安科技、全球抢先的文本智能处置专家达观数据、“肿瘤药新星”来凯医药等张江硬科技企业背地均有深创投的身影。

从行业散布来看，深创投所投张江企业中，医疗健康企业18家，集成电路企业8家，人工智能和智能制造企业各有2家，还有零星的文娱传媒和节能环保企业，可见医疗健康是它在张江重点规划的行业。

聚焦到医疗健康范畴，深创投集中于生物医药、医疗器械、生物技术和医疗效劳四大细分赛道，基本完成了全产业链掩盖，尤以生物医药企业居多，共投资了12家企业，占比2/3，包含一就生物、赛金生物、润东医药、赛默罗、挚盟医药、劲方医药、启愈生物、来凯医药、爱科百发等等，大多从事创新药的研发。

例如深耕行业18年的赛默罗，是国内抢先的神经类原研药物研发公司，努力于包含疼痛、炎症及中枢神经系统相关疾病的新药研发。自成立以来，已树立了3000多平方米的研发平台，具备化合物选择、CMC研讨、临床前评价以及临床开发等全面的药物开发才干。

成立于2014年的爱科百发，是一家专注于儿童和呼吸疾病范畴未被满足的严重医疗需求的创重生物医药公司，公司中心产品爱司韦是全球抢先的抗RSV治疗药物，已完成全球首个III期注册临床实验并取得积极效果，也是首个归入国度突破性治疗种类的非肿瘤新药。

在抗癌和肿瘤新药范畴，深创投投资的科州制药、劲方医药、凌达生物、来凯医药和迪赛诺皆是各赛道优质的创新药企。以迪赛诺为例，公司是中国首批从事抗艾滋病病毒药物开发并取得该类药物消费批文的企业之一，抗艾滋病药物制剂超越国内市场的50%，作为全球重要的抗艾滋病原料药供给商之一，迪赛诺为全球600多万艾滋病感染者提供原料药支持。

深创投在张江生物医药行业频繁落子，得益于它近年来积极的产业规划。2018年，深创投红土医疗健康产业基金成立，是深创投努力于“专业化”战略展开成立的第一支医疗健康产业基金，专注于挖掘行业创新才干强、长大潜力大的优质标的。往常，奥然生物、挚盟医药、劲方医药等张江企业长大的背地均有该基金的力气加持。

而张江企业能屡屡“上榜”深创投的医疗投资幅员，也与张江生物医药的产业优势密不可分。历经30年展开，张江曾经构建了完善的生物医药创渎体系和产业集群，集聚了丰厚的研发资源，成为国内生物医药范畴中研讨机构最集中、创新实力最强和新药创新成果最为突出的基地之一。

03

投早、投小导向突出

重点项目多轮投资

长期以来，深创投与国度倡导的展开方向坚持分歧，在投资项目选择和轮次散布上，以投资长大期企业为主，支持新兴产业和未来产业展开。

这一“投早、投小”的投资理念也烙印在深创投的张江幅员中。数据显现，深创投在张江投资的50起事情中，有39起属于B轮及以前（包含天使轮、种子轮以及Pre-A轮至A+轮、Pre-B轮至B+轮等），占比高达78%，其中天使轮项目占比为19%，A轮项目占比为46%，B轮项目占比为35%。

关于优质项目，深创投向来有的是“耐烦”，重点项目会多轮投资，坚持有温度的长期陪伴。以投资次数最多的张江企业上扬软件为例，从天使轮到C+轮，深创投持续关注4年多，先后参与了上扬软件的4轮融资，是深创投启动进入半导体高端市场的典型案例。

上扬软件于2001年在张江创建，是国内首批特地为半导体、光伏、LED等高科技制造业提供CIM处置计划的供给商。深耕行业多年，上扬软件于2019年推出了新产品myCIM4.0，填补了12寸半导体MES系统国产化的空白。深创投先后投资4次，看重的便是公司在MES/CIM智能制造软件范畴的领军位置。

取得深创投持续喜欢的张江企业还有很多，一就生物、赛默罗、恒润达生、挚盟医药、翱捷科技、迪赛诺、移芯通讯、达观数据和迦美信芯，这9家张江企业都先后被其投资两轮，且多数是在企业展开早期就介入。

出手翱捷科技是典型的“深创投打法”——投早、投小、多轮投。作为国内少数具有完善的基带和射频才干处置计划的公司，翱捷科技一创建便吸收资本携重金而来。2017年8月，深创投及参与设立的深圳市前海万容红土投资基金于牵头完成对翱捷科技的A轮投资；2018年7月，深创投和IDG分离完成对翱捷科技的1亿美圆B轮投资。

不只是投资入股，深创投在投资后更是积极在企业跨国并购等工作中给予支持，为翱捷科技日后的融资和IPO铺平了道路，陪伴公司进一步展开壮大、打造立足中国的世界级芯片企业。后来翱捷科技的胜利上市，也考证了深创投“勇于出手”和“一路陪伴”的投资方式。

结 语

从拓荒时期走到2022年，深创投耸立中国创投行业23年，是探求者，也是引领者，更是收获者。无论是投资数量、退出数量还是管理范围，深创投在中国创投业都独树一帜。

在硬核崛起的时期，深创投紧跟国度战略，坚持“国度需求什么，深创投就投资什么”的理念，押注“硬科技”，经过专业化投资、全方位效劳，助推一棵棵优秀“小苗”长成“参天大树”。而剑指世界一流科学城的张江，不时走在硬科技的前沿，无论是“中国芯”、“创新药”，还是“智能造”、“未来车”，张江都是当之无愧的硬科技产业汇集地。

深创投与张江企业的交集是时期的必定，也是彼此的成就。往常，深创投已成为中国创投界的风向标之一，其投资的张江企业也悄然成为中国实体经济的中流砥柱。策马扬鞭合理时，深创投在张江的投资传奇仍在续写，置信两者的碰撞终会绘制出一幅枝繁叶茂的产业幅员。