一文读懂全球制造链迁移

全球智能硬件制造业努力完成多元化，稳步走强

剖析师：IVAN LAM

剖析师：SHENGHAO BAI

• 受新冠病毒影响而中缀业务后，郑州富士康正逐步恢复消费。但iPhone 14 Pro系列仍面临漫长等候时间。
• 苹果公司在新冠疫情前已开端实施制造多元化。
• 供给链供给商正扩展消费基地规划，以优化成本和运输效益。
• 重点制造企业正加速完成全球多元化，以应用不同地域的鼓舞政策。

苹果公司的制造供给商变更

资料来源：Counterpoint制造研讨

制造转移

全球制造产业链正平稳自中国转向全球，以规避依赖单一制造基地的风险。作为iPhone的主要制造商，富士康计划在尔后5-10年内将估量30%的产能转移到印度、越南和巴西。此外，该公司还计划扩展在欧洲和墨西哥的汽车制造业务。富士康是全球最大的EMS（电子制造效劳）供给商，在近期的郑州工厂业务中缀事情前，该公司在印度和越南已树立了相当高的产能，并不打算进一步扩展其产能。富士康目前面临的应战是如何更好天时用现有产能，均衡成本与风险。

资料来源：Counterpoint制造研讨

越南、印度正成为制造中心

越南和印度正成为智能终端制造中心。越南经过吸收外资在制造业务方面获益良多。截至2022年9月，越南有21家苹果公司供给商。固然越南的劳工成本低于中国，人口结构也比中国年轻，但其人口范围限制了越南制造业的展开。此外，制造商和零部件供给商在一个国度树立制造设备时，也会思索当地的需求。2021年，越南人口约为9,800万，低于中国总人口的8%。

印度的人口范围与中国简直相同，但出生率更高。因而，许多本地和国际消费电子品牌都将印度视为重要的战略市场。此外，随着消费技术的不时完善和成熟，分离政府出台的扶持政策，许多智能硬件产品和零部件逐步在印度本土消费。依据Counterpoint的印度制造研讨，2022年第二季度（4月至6月），印度制造的智能手机年同比增长16%，抵达4,400多万部。

资料来源：Counterpoint制造研讨

印度很难在短期内取代中国

大多数供给链供给商都承担着昂扬的运营成本，特别消费线。他们必须思索市场范围、收入可持续性、当地基础设备当前阶段、当地政策、鼓舞措施以及外商投资环境。印度很难在短期内取代中国成为制造中心。该市场中的基础设备、物流、上下游产业链都是限制要素。但是，受益于消费关联鼓舞计划(PLI)计划，多家制造公司扩展在印度的投资，推进该国制造业的展开。印度电信部门将该计划延长一年，并提供5年内销售额4%至7%的奖励计划。该计划请求中小微企业的最低投资额为1亿卢比（120万美圆，约合人民币840万元），非中小微企业的最低投资额为100亿卢比（1.2亿美圆，约合人民币8.4亿元），其中不包含土地和建筑成本。以富士康及和硕为首的中国企业曾经在印度投资树立工厂、消费线、相对先进的制造流程，并中止人员培训。依据 Counterpoint的印度制造研讨数据显现，在印度中止投资的头部消费电子制造商曾经掩盖智能手机、电视、平板电脑、智能手表和TWS耳机等主要产品类别。

苹果公司努力完成优化、模块化消费

苹果公司今年持续优化和改善产品设计，偏重于使消费模块化，易于维护管理。iPhone14和iPhone14 Plus的消费难度显著降低，表示了这一方面的努力成果。往常，能更快地从海外工厂中止新产品导入(NPI)。印度工厂往常简直能够与中国工厂同时消费iPhone 14。

其他国度的本土消费

与此同时，印度尼西亚和巴西等国的本土消费将继续增长。例如，抢先的智能手机和电脑OEM为满足当地需求已在本土树立工厂，或将本土消费分配给他们的制造协作同伴，如伟创力、富士康及和硕。对制废品的高额进口关税是促使本土消费的一个重要要素。不外，随着需求增长和更高的价值转移，本土消费才干成为这些OEM的优势。因天文位置靠近美国，墨西哥将从此趋向中获益。智能终端和电动汽车制造业可能成为墨西哥的下一波展开浪潮。

中国企业的应对战略

固然中国具有更全面的产业链，但许多中国制造企业为从当地政策中获益，正努力于多元化海外投资。华勤技术、闻泰科技和龙旗科技等头部智能手机ODM厂商曾经在印度和东南亚树立工厂。智能可穿戴设备制造商，如歌尔、瑞声科技、立讯精密、佳禾智能和瀛通通讯，也纷繁在东南亚树立了制造中心，以便与客户坚持更密切联络。

无论动身点是为了降低风险，应用较低的劳动力成本，还是为从鼓舞举措中获益，全球制造业都将向中国以外地域的多元化稳步推进。