数据中心产业链深度解析

国务院印发“十四五”数字经济展开规划提出，推进云网协同和算网融合展开。加快构建算力、算法、数据、应用资源协同的全国一体化大数据中心体系。

数据中心行业是数字经济的“基础底座”。在当前数字经济展开需求和政策红利的双重作用下，近年来国内市场范围持续扩张，2020年中国数据中心行业范围抵达1958亿元，2015～2020年CAGR～30.4%，增速高于全球平均水平。

受益于元宇宙树立推进及供给链缓解，依据Dell'Oro预测，2022年全球数据中心的资本支出估量将增长17%，其中超大范围云效劳提供商的数据中心支出将同比增长30%。

IDC（InternetDataCenter）即互联网数据中心，是指一种具有完善的设备（包含高速互联网接入带宽、高性能局域网络、保险牢靠的机房环境等）、专业化的管理、完善的应用的效劳平台。

数据中心产业链

从IDC产业链角度动身，主要分为基础设备、IDC增值/托管、应用/效劳三个环节。

上游供给商包含IT设备和支持性设备，其中IT设备包含效劳器、交流机、路由器等，支持性设备包含土地、通讯网络、电源、散热、机架等。

上游：资源交流设备

效劳器

目前国内提供云计算效劳器的效劳水平差别较大，由于云计算效劳器是一个比较普遍和复杂的概念，技术触及面相当宽，对云计算研发的企业有较高的资金和资料的请求，其上游触及较多关键零部件。

长期来看，随着国内厂商进一步突破中心技术，包含国产整机厂商在内将控制更多中心技术，好比国产CPU、板卡、AI芯片和CPU高速互联芯片等。

国产关键部件包含长江存储SSD等关键技术范畴的突破。控制中心技术的国产整机厂商包含浪潮信息、中科曙光、新华三、华为、联想等。

交流机头部厂商主要有华为、新华三、思科和星网锐捷等；机房空调主要企业有英维克、佳力图、依米康和艾特网能等；UPS主要参与公司有伊顿、科华、科士达和卧龙电驱等。

光模块：数据流量的关键入口

光模块是光电转换的中心组件，受益于近年来数据流量的爆发，行业范围快速展开。

光模块行业依据下游的不同能够分为数通市场与电信市场：

数通光模块主要受益于大型云厂商交流机更新换代与网络架构的变更，新型数据中心叶脊架构相关于传统三层架构气需求量估量将进步大约5倍。

电信光模块主要受益于5G网络树立关于高度光模块需求与整体数量需求的增加。

由于中国厂商在供给链与制造成本上的优势，估量2021年中国光模块厂商的全球市场占比有望超越50%。

光模块的市场庞大，其中光器件代表性企业有光迅科技，博创科技、天孚通讯、华工科技、华为海思等等，光模块代表企业有中际旭创、博创科技等。

Lightcounting预测全球光模块市场有望从2020年的80亿美圆进步到2026年的145亿美圆，CAGR=10.4%。

中游：IDC效劳商

中游是IDC效劳和处置计划提供商，是数据中心产业树立的主力军，对上游的资源中止整合，提供稳定高效的IDC效劳和整体结局计划。

我国IDC市场格局以三大运营商为主导，与第三方IDC企业、云效劳商共存展开。

目前电信运营商受益于网络带宽树立、资金以及客户资源等优势，一直占领较大市场份额（占比约为国内市场的50%）。

第三方IDC厂商经过在保险性、牢靠性、效劳广度等方面的竞争，在IDC效劳方面的专业性越来越强。在数据中心树立速度、定制设计、成本管理及运维质量等方面的优势逐步表示，也更能顺应企业个性化的需求，近年来有增长的趋向。

头部第三方效劳商具备资源天赋与成本优势。目前第三方IDC厂商主要有万国数据、世纪互联、秦淮数据、光环新网、宝信软件、奥飞数据、鹏博士、数据港、科华恒盛等。

未来数据中心市场格局有望复刻国外IDC成熟市场的展开途径，由第三方运营商主导，同时云计算互联网企业将扩展与第三方运营商、电信运营商的协作树立，以期充沛发挥运营商的网络带宽优势与第三方运营商的运维优势。

2020年数据中心效劳商竞争格局：

下游：云厂商

云厂商是数据中心最重要的需求方，行业下游需求以云厂商与互联网厂商为主导。

全球来看，云效劳提供商（亚马逊、谷歌、Meta和微软）的数据中心资本支出估量将在2022年超越200亿美圆。

国内云计算效劳商主要有阿里云、腾讯云、腾讯云、华为云和浩荡云等互联网大厂。

国内区位需求上来看，一线城市有着得天独厚的优势，目前需求仍主要集中在一线城市以及周边地域，需求占比超越50%。

依据中数盟的调研讲演，空置资源主要集中在中西部，部分西部上架率不到10%；相比而言，北上广深上架率则抵达60%-80%。

国内互联网巨头阿里、腾讯、字节跳动、快手都已在二三线开启大范围基地型项目的树立，互联网企业倾向于找第三方IDC企业代建的方式，即互联网企业搞定能耗、土地、带宽、电力等资源，由IDC企业代投里面的机电设备，且通常设置10年左右的运营期，相关于一线规划的IDC企业而言，代建方式盈利才干和议价才干较弱，但有望随同着互联网企业的快速展开而完成快速长大。