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今天一大早， “ 歌尔股份股价暴跌” 的新闻挤上了各大科技新闻榜单头条。 作为苹果AirPods 代工厂，歌尔股份这次股价暴跌的缘由也十分耐人寻味——网上纷繁猜测，苹果停掉了歌尔股份的 AirPods 相关订单的消费。
说起来，这个故事之前就曾经在坊间传开了。 爆料人称，苹果方面发现 歌尔代工的 AirPods 良率造假三年，招致丢掉了曾经到手的 AirPods 的订单，还要被罚款。 到了昨晚，歌尔股份官方就发布了一份的风险提示性公告。 在公告里，歌尔股份其实挺闪烁其词的。 只是说了 “ 接到境外大客户通知，暂停消费一款智能声学整机产品。 ” 同时还表示 “ 估量影响 2022 年度停业收入不超越人民币 33 亿元，约占公司 2021 年度经审计停业收入的 4.2% ” 。
固然极力在往回找补，但依旧没有改动大家对其看衰的势头，所以今天股市的反响也在预料中。 这就让不少人想到了今年上半年， AirPods 产质量量大面积出问题，售后也不给力，后面惹出黑猫投诉官微特地为此发声的事儿。 不外当时，不少人以为是东南亚代工 AirPods 才招致了质量滑坡。 而著名苹果剖析师郭明錤昨晚也对外发布了自己的调查结果，他以为，歌尔股份由于消费的问题招致丢掉了 AirPods Pro 2 的订单，目前曾经被立讯全盘接下。
所以在郭明錤口中的消费问题到底是什么问题呢？是不是之前网络上传的 “ 良率造假三年 ” ？ 目前网上有两种小道音讯，第一种是说 歌尔经过了一些伎俩中止掩饰良率，而且这个爆料人还说由于维持苹果等海外用户请求的良率成本太大，招致这种做法其实是所谓的 行业共识。
另一种音讯透露，原本大家恪守的 底线是： 擦着良率边沿可过可不外的，通通当成良品卖； 厂商自我评价觉得小问题，不会影响性能的就硬头皮卖。 但这次歌尔是把一些有明显质量问题的出货了。 当然了，眼下还没有更细致的官方音讯曝出，歌尔这次到底是被 “ 杀鸡儆猴 ” 了还是“ 枪打出头鸟 ”，都得让子弹再飞一会。
说这么多，不少差友可能还在想，歌尔是啥？ 这家 2001 年成立的声学元件公司原本名不见经传。 直到 2010 年，歌尔胜利傍上大腿，进入苹果供给链，为苹果供给声学组件、有线耳机等。 到了 2018 年，歌尔股份拿下苹果 AirPods 30% 的代工份额，成为 AirPods 全球第二大代工厂。
从那年之后，歌尔股份的停业收入迎来爆发式增长， 3 年时间增长超越 2 倍，歌尔股份的股价也从 2019 年初的 6.56 元 / 股大涨到了 2021 年末的 58.43 元 / 股，上涨了 790% 。 固然数字很美观，但搭上苹果顺风车的歌尔，自己也认识到把鸡蛋全放到一个篮子风险太大。
于是他们在这两年曾经开端着力展开其他业务模块，其中最大的重心就是 元宇宙—— AR / VR 设备。 2020 年，歌尔股份拿下 VR 龙头 Meta Quests2 的独供大单开端，到目前为止歌尔股份已是 Mate 和 Pico 等厂商 VR 的中心代工商， VR 代工市场份额高达 70% 以上，可谓是 VR 设备范畴的代工老大哥。
但站在这会儿来看，歌尔股份这次赌运气没有很胜利。 固然开辟了新业务，可元宇宙的展开前景还是不明朗，元宇宙的设备渗透率还很低，关键是市场接受度也不高。 哪怕从这批矮子里拔将军，看来看去也就是几个头部大公司。 从财报里也能看到，歌尔在 2021 年， 前 5 大客户占领了停业收入的 86.54% ，光苹果一家就占到了 42.49% 。
这种大客户依赖症也让歌尔在今年饱受苦头。 今年 “ 苹果砍单 1000 万 AirPods 订单 ” ， “ Meta VR 出货量估量下调 40%” 两次谣言换来了歌尔两次大跌，一次大跌 7% ，一次大跌 10% 。 而由于 META 拳头产品 Quest 2 涨价后，三季度销量锐减，同比下滑 52% ，结果歌尔应声遭踵，三季度的业绩报表和指引一出来，直接大跌 13% 。
固然目前看歌尔的官方声明，和苹果的其他协作业务不会受影响。 可从苹果昔日面对供给链的强硬伎俩，给人传送的信号真实不容达观。 简单来说， 苹果的风向能够决议一个供给商的死活。 好比此次坊间传言接手歌尔订单的立讯精密，在从 2012 年打入果链，在十年左右的时间中营收翻了整整 90 倍。 这次吃掉歌尔的业务后，以至有音讯称立讯科技直接从歌尔潍坊工厂门口，把工人拉去自家厂房再就业了。
但另一方面， 苹果能够让你火箭升空，也能够让你高台跳水。 最著名的就是欧菲光，原本其实只需 3 成营收来自苹果订单，但在 2020 年被苹果踢出供给链后，欧菲光市值往常曾经蒸发超越 500 亿。 到了今年这个颓势依旧不见好转， 2022 年前三季度营收 108.24 亿元，同比降落 37.06% ；归母净利润亏损 32.81 亿元，同比下滑 8024% 。
所以，歌尔作为 “ 果链 ” 龙头企业被苹果抓包，天知道后面剧情会怎样展开呢？ 不外话说回来，从我们消费者的角度来看，苹果的这种雷霆处置，当然是好事。 不然你问问今年上半年买到 AirPods 残次品的消费者们，有中央说理吗？ 撰文：八戒 编辑：面线 图片、资料来源： 新浪微博： @ 黑猫投诉 Twitter ： @ mingchikuo 同花顺财经：歌尔股份 博望财经： “ 解脱 ” 苹果单飞？歌尔股份的额 “ 心酸 ” 与 “ 无法 ” 界面新闻：歌尔股份跌停，业绩 2019 年以来初次下滑 钛媒体：暴跌的歌尔，揭开 VR 的老底 国君电新：剖析关于歌尔的风闻 |
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